今日延续疲弱走势，沪指跌0.6%，深证成指跌1.17%，创业板指跌1.42%。成交额连续三天不足5000亿，游戏、消费电子、通信服务、文化传媒板块涨幅居前，风电设备、生物制品、化纤行业、航天航空、能源金属板块跌幅居前。（choice，2024.8.14）

【热点追踪】

【金融数据继续“挤水分”：7月M2增速止跌回升、部分企业发债替代贷款】

13日，中国人民银行发布的7月金融数据显示，2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元；其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.38万亿元，同比少增3.27万亿元。具体到7月，社会融资规模增量为7708亿元，同比增加2342亿元；人民币贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。中国民生银行首席经济学家温彬表示，7月为传统信贷小月，月内贷款投放普遍呈季节性回落。在季节性效应、信贷有效需求不足以及“挤水分”影响难以快速消退等因素影响下，7月新增信贷强度不高。（21世纪经济报道）

【美国重大宣布！高温超导实现新的突破】

8月13日消息，美国纽约州立大学布法罗分校的研究团队公布了一项基于稀土钡铜氧化物(REBCO)的超高性能超导线材的制备成果，为世界上性能最高的高温超导线段，同时性价比指标显著提高。（券商中国）

【苹果要推新款AR眼镜？相关概念股活跃 博士眼镜等公司回应】

据《科创板日报》8月13日报道，苹果的AR技术团队正在试验开发多款产品，包括AR眼镜、平价版VisionPro等，新产品或对标Meta。中信证券今日上午发布的研报认为，AI智能眼镜作为可穿戴设备，在低成本的同时为消费者带来划时代高效率，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大，2024年正是AI智能眼镜领域关键的拐点时刻。（21世纪经济报道）

【机构观点】

新华基金研究部：

短期来看，国内市场处于货币宽松先行，后续政策等待落地阶段，市场风险偏好阶段性企稳修复，有利于今年以来表现落后中小盘风格估值阶段性修复。往后看，市场风险偏好的真正企稳仍需等待经济高频指标的企稳或修复，经历了政策预期的反复博弈后，市场或倾向于右侧交易，短期或仍将呈现前期低位超跌板块的阶段性估值修复机会。

新华基金王滨：

持续趋势行情的包括红利板块和周期板块在逐步缩圈，核心标的调整越来越多，且近7月下旬以来的反弹板块都是以新能源医药等短期反弹为主，整体机会越来越难把握，应适度谨慎，还是低仓位低波动率的保守仓位参与。

华泰证券：短期震荡市基底未变，中期把握降息交易回归

M1同比数据走弱、远期信用周期预期偏低、大选交易下外资流出构成了6月以来市场风险溢价快速上行的基底，当前美联储降息预期升温、人民币走强为国内货币政策打开空间，二季度央行货币政策报告也传递一定积极信号，但流动性冲击及避险情绪扰动下，外资短期或难以大幅回流，震荡市格局未变、结构以高低切为主。海外衰退叙事受数据波动影响而未决，降息交易的回归在中期视角仍是交易的重要线索。以A50为底仓，关注供需双向改善性行业。在日央行加息及联储降息预期强化下，日元套息交易的逆转是上周海外市场波动的主要原因，但伴随着日央行稳定市场信心、美国后续经济数据改善，市场逐步收复失地。我们认为局部流动冲击下外资短期难以回流、国内期待货币政策打开空间，积极信号显现但仍需等待，建议控制仓位，配置延续前期思路：1）中期底仓：宏观供需两端压力下，凭借自身能力提升保持ROE中枢平稳但市场却沿ROE下行定价的资产——A50以及性价比更高的港股运营型红利资产（如公用事业等）；2）短期进攻配置：供需双向改善、二季度景气边际向上、且边际具备催化的行业——如造船链等。

新华基金每日精选：

新华行业周期/新华行业轮换：根据产品季报披露，未来主要聚焦在红利、高股息、资源、优势制造等方面相对均衡配置。基金经理认为当前我国经济格局是大周期中枢下台阶，小周期缓慢修复，稳增长政策持续累积，会有边际效果。未来将结合估值和行业拥挤度，择机做波段调整。

新华优选消费/新华钻石品质：根据前十大重仓股披露，新华优选消费和新华钻石品质主要布局家电、白酒、医药、汽车等方向机会。估值层面看市场已经跌至历史较低位置，当前时点对国内经济以及消费没有必要过度悲观。

新华纯债添利（A519152/B009104/C519153）：以中高等级信用债为主要配置，现阶段久期偏中短久期以获取稳定的票息，对于投资者有较好的配置价值。

#复盘记录#

#美国CPI重回2字头，9月降息稳了？#

$游戏(BK1046)$

$新华纯债添利债券发起A(OTCFUND|519152)$

$新华鼎利债券A(OTCFUND|004647)$