今年以来，红利一只独秀，大市值，蓝筹股等表现较好。自带高股息红利属性的中证A50和沪深300指数取得正收益，其他规模指数则相对较弱。（数据来源：来自iFinD，截至2024年7月24日）

尽管当前市场情绪偏弱，但我们不应忽视可能到来的投资机会。随着市场进入超跌区域，许多优质股票的估值已经处于历史低位。这种情况下，超跌后回升或将成为下半年最重要的机遇之一。投资者应该密切关注那些股价下行幅度较大但基本面稳健的个股，它们很可能会在未来的市场回暖中扮演领头羊的角色。

从2023年第四季度开始，先进制造行业的基本面就迎来了持续的好转。比如半导体领域的存储芯片、模拟芯片，电子板块的消费电子产业链，今年以来景气度都是持续的提升。以申万电子指数（801080）为例，今年以来，电子行业的回报表现仅次于中证A50和沪深300。（数据来源：来自iFinD，截至2024年7月24日）

因此，随着未来经济持续复苏，在A股中以芯片、电子为代表的制造业产业链或具备较高的中长期投资价值。

今天介绍一只投资偏向于电子等制造业产业链的基金产品-英大灵活配置混合型发起式证券投资基金。从产品的二季报看，51.80%的仓位投资了电子等制造业相关个股。在前十大重仓股中，可以看到兆易创新、三利谱、京东方A、恒生电子、北京君正等。近一年的英大灵活配置的净值走势也与电子指数的走势比较一致。

$英大灵活配置混合型发起式A(OTCFUND|001270)$$英大灵活配置混合型发起式B(OTCFUND|001271)$

当然，出于控制回撤的角度考虑，基金经理也配了农业、汽车和石油石化行业的个股。

英大灵活配置的基金经理霍达于2023年2月8日任该产品基金经理。他是自动化专业出身，进入二级市场前曾从事电力信息化工作，具备10余年投研经历，主要围绕TMT、智能制造行业做持续的研究、学习，对于存储芯片、电力新能源等制造行业进行长期跟踪研究，善于从产业链的角度发掘周期反转的投资机会。2020年加入英大基金，目前担任英大灵活配置、英大领先回报两只产品的基金经理。

基金经理霍达认为，最近包括AI、消费电子、芯片都受到了更多的关注，主要还是因为从产业链角度上看，这些领域的经营周期出现向好趋势。如果按季度梳理的话，会发现从2023年第四季度开始，行业内部分产业链就开始逐季好转，截止到今年第二季度，从上市公司业绩预告看，有着更多的公司在经营好转。

霍达表示，以芯片产业链为例，近期也发现了回暖的趋势。本轮半导体周期的由盛转衰是发生在2021年上半年，到2024年上半其实已经下行3年了。在下行的过程中，有不同的子领域，慢慢出现筑底转暖的迹象，如图像传感器芯片、存储芯片等，都已经出现了转暖趋势。接下来，包括模拟芯片等，也可能会逐渐进入上行阶段。这些是产业链周期发展的规律。

从消费电子角度看，随着AI的发展，包括国内相关与光通信的板块一直火热至今。目前，随着行业的发展推进，AI相关的关注点已经向终端产品、应用产品逐渐转移，包括AI手机、AIPC等。苹果在其全球开发者大会上，也做了相关布局的展示，这就预示着，未来AI将更多的融入可以被大家买到的硬件产品中，激发大家对消费电子更新换代的需求。想要低位捡筹的投资者不妨关注下这只产品哦！

$英大灵活配置混合型发起式A(OTCFUND|001270)$

$英大灵活配置混合型发起式B(OTCFUND|001271)$

$英大领先回报混合发起式(OTCFUND|000458)$

风险提示：以上内容仅供参考，不预示未来表现，未经同意请勿转载和引用。本材料不构成任何投资建议或承诺，亦不构成任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不代表其未来表现，其它基金的业绩并不构成本基金业绩的保证。市场有风险，投资需谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，并根据自身风险承受能力谨慎选择。

相关信息：

英大灵活配置A类2019-2023年度业绩及基准表现分别为：36.75%/3.10%，28.81%/3.01%，27.82%/2.92%，-20.91%/2.83%，-17.16%/2.75%。数据来自2019-2023年基金年报（截至2023/12/31）；2024年上半年业绩为-11.55%/1.34%,数据来自2024年中报（截至2024/6/30）。

英大灵活配置B类2019-2023年度业绩及基准表现分别为：35.10%/3.10%，28.36%/3.01%，27.18%/2.92%，-21.30%/2.83%，-17.58%/2.75%。数据来自2019-2023年基金年报（截至2023/12/31）；2024年上半年业绩为-23.21%/2.73%,数据来自2024年中报（截至2024/6/30）。

英大领先回报2019-2023年度业绩及基准表现分别为：-17.80%/-12.16%，25.94%/19.73%，33.54%/15.58%，35.49%/-0.18%，-20.15%/-9.43%，-18.70%/-3.88%。数据来自2019-2023年基金年报（截至2023/12/31）；2024年上半年业绩为-10.62%/2.53%,数据来自2024年中报（截至2024/6/30）。

霍达先生，中国人民大学软件工程专业硕士，曾任北京许继电气有限公司研发部软件工程师，北京同瑞汇金投资管理有限责任公司研究部研究员、研究总监，泛海股权投资管理有限公司证券投资部高级研究员，民丰资本投资管理有限公司投资研究部高级研究员，2020年8月加入英大基金管理有限公司，历任研究发展部研究员、权益投资部基金经理助理。自2023年2月8日起任英大领先回报混合型发起式证券投资基金基金经理。自2023年2月8日起任英大灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。

张大铮，香港中文大学工商管理硕士，取得基金从业资格，2019年5月加入英大基金管理有限公司，历任中银国际证券有限责任公司高级分析员，中国国际金融有限公司固定收益部副总经理、资产管理部副总经理，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司助理总经理、固定收益投资部总监，民生基金管理有限公司(筹)副总裁。

2020年12月8日起任英大基金管理有限公司副总经理。2019年6月28日起任英大基金管理有限公司总经理助理。2020年1月6日起任英大策略优选混合型证券投资基金基金经理。2020年1月6日起任英大纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年1月6日起任英大灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。自2020年3月20日起任英大通盈纯债债券型证券投资基金基金经理。自2020年04月29日起任英大安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。自2020年09月24日起任英大安鑫66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2020年12月23日起任英大智享债券型证券投资基金基金经理。自2021年06月18日起至2023年6月12日任英大通惠多利债券型证券投资基金基金经理。自2021年12月14日起任英大稳固增强核心一年持有期混合型证券投资基金基金经理。