7月份市场整体呈现震荡态势，后半月的市场波动尤为显著。本月策略调整幅度较小，我们结合中报进行了微调，关注电子行业中具有高性价比的公司。投资组合依然坚守以科技为主导、消费为辅助的成长领域投资策略，其中科技板块主要关注电子和计算机领域，尤其是AI相关领域。

近期市场调整幅度较大，整体情绪偏于悲观。然而，我们对8月份市场保持相对乐观，因为当前估值具有相对较高的吸引力。我们主要看好以下几个方向：

1）股息率的确定性：致力于寻找那些能够稳定分红、股息率较高的公司；

2）业绩的确定性：关注竞争格局稳定、业绩增长相对确定的家电、汽车等消费品牌公司；

3）产业的确定性：重视产业发展趋势明确、具有长期增长潜力的领域。

同时，我们将持续重点关注科技创新带来的重大投资机会，尤其是科技创新和国产替代这两大领域。一是全球科技创新带来的技术变革，如泛人工智能的AI、机器人等；二是国产替代带来的技术突破，如半导体等领域。我们将紧密跟踪这些领域的最新发展，以期把握其中的投资机会。

$民生加银策略精选混合A(OTCFUND|000136)$

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风险提示： 本材料观点仅供参考，不作为投资建议、业绩承诺或收益预测，非宣传推介材料。本文所引用的观点、分析及预测是其在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金有风险，投资须谨慎。