今日生猪养殖、白羽鸡养殖等细分板块活跃，带动农林牧渔板块（申万I级）领涨A股。

关于上述两大细分板块，申万宏源在《ETF8月月报》中提出相关观点：

1）生猪养殖：生猪价格仍处在周期性向上的通道之中，龙头猪企Q2业绩验证上行周期业绩弹性，看好Q3养殖盈利继续兑现。

2）肉鸡养殖：得益于供需两端的边际改善，肉鸡价格逐步底部回暖，行业各环节利润逐季改善值得期待。鸡肉、毛鸡价格的上涨，开始反馈到养殖补栏环节，带动鸡苗价格上涨，种禽企业集中拉涨鸡苗价格。

基于生猪养殖板块继续展开，部分机构认为下半年生猪供减需增，价格上涨动力充足。

供给端：2024年7月26日，自繁自养生猪的养殖利润为459.35元/头，随着养殖利润的进一步提升，更多养殖户进入市场，能繁母猪存栏量也随之增加。尽管最近两个月能繁母猪存栏量小幅上涨，但猪肉价格的上涨需要大约十个月的传导时间，或将于明年二季度起生猪供应量增加，进而影响市场猪肉价格。生猪养殖是重资产行业，目前行业整体资产负债率较高，对后续产能增长形成一定制约。另外，今年猪肉进口量再创新低，1-6月，我国累计进口猪肉51万吨，同比减少45.3%。

需求端：根据季节性规律，8月起生猪需求进入旺季，屠宰量开始上升，下半年猪肉消费量往往高于上半年，供应缺口进一步拉大，猪肉价格上涨动力充足。

综上，湘财证券认为，本轮猪价的上涨主要归因于产能的深度去化，考虑到产能去化周期较长，加之今年二次育肥行为的理性化，以及近两个月能繁母猪存栏量的反弹较温和，该机构认为本轮涨价具有更持久的持续性，目前市场仍处于涨价周期的早期阶段。展望下半年，生猪供给持续收缩，需求增大，供应缺口扩大，为猪肉价格提供强劲的上涨动力和广阔的上升空间。

（以上信息来源：Wind，《湘财证券-食品饮料行业专题：供减需增，猪价涨势强劲-240801》、《申万宏源-ETF8月月报：关注弹性品种的超跌修复-240801》）

$农业50ETF(SH516810)$

$温氏股份(SZ300498)$$牧原股份(SZ002714)$

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