大家好，我是宝盈基金杨思亮。

随着二季报的公布，可能会有投资者关注到我们的重仓股出现了一些变化，新增了一些必选消费公司。为什么我会开始关注必选消费板块呢？今天就来和各位投资者聊一聊。

首先，从国内情况来看，在房地产工作的人民性、政治性定位得以确立之后，我们认为行业政策底部已形成。尽管这些政策主要是为了稳定市场，而非改变行业整体趋势，但从长远来看，随着房价的企稳，居民对未来经济状况的预期将更加稳定。我们判断，消费领域将直接受益于此，内需市场左侧布局的机会显现。

其次，近期国家正在推进消费税改革，这一改革有望引导地方政府更加重视消费。当前，地方政府的税收主要依赖于企业所得税和增值税，这些税收大多在生产环节征收，导致地方政府普遍倾向于重视生产而忽视消费。未来，若消费税划归地方，将成为地方政府的重要税收来源，从而激励地方政府推动消费增长。

基于此，必选消费是我们当前重点关注的行业。其中部分优质公司行业格局逐渐稳定，加之高比例的分红和回购政策，正逐步成为产生稳定现金流的“现金奶牛”。同时经过数年的调整，这些公司目前的股价也具备吸引力。

最后，感谢各位持有人的信任与支持。未来，我将继续遵循内心的投资理念，专注于长期价值，不受市场噪音的影响，致力于为持有人提供更佳的投资体验。再次感谢大家。

$宝盈品质甄选混合A(OTCFUND|013859)$

$宝盈品质甄选混合C(OTCFUND|013860)$

$宝盈消费主题混合(OTCFUND|003715)$

$宝盈品牌消费股票A(OTCFUND|006675)$

$宝盈品牌消费股票C(OTCFUND|006676)$

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