今年7月已过大半，A股似乎有了“翻身”迹象。截至7月19日，今年7月以来A股主要宽基指数大部分上涨，在全球重要市场中位居前列，特别是科创50、创业板指数等跑赢了同期标普500、日经225、纳斯达克等全球热门指数。A股似乎乐观因素不少，作为普通投资者如何看待本轮行情呢？

今年7月以来全球重要指数表现 20240701-20240719

近期2024年二季报出炉。我们精选了部分热门权益基金的“基金经理说”，看看基金经理们近期关心啥，如何看待后市，哪些领域或更有机会！

市场回顾与展望：

今年二季度市场经历了一轮先反弹再回落的过程，这期间伴随着的是，对国内宏观经济预期和海外风险预期的波动。

具体到结构上，出海方向仍呈现较强的韧性，内需相关板块仍表现出预期较低的特征，社会无风险利率持续下行，在此环境下，高股息成为市场较为一致的投资资产，海外一轮补库周期也带动了从消费品、中间品乃至上游的半导体产业有边际向好的趋势。融通逆向策略维持了能源、电力等高股息资产和造船、高端装备等优势制造业出海企业的配置，减配了由于汇兑收益、运费等不利影响的出口消费品企业。

展望三季度，将维持对高端装备等出海企业的配置，同时关注房地产政策持续发力的效果和AI为代表的部分科技类资产的机会。在此过程中，将对红利资产的性价比保持综合评判，择机进行组合的再平衡。

市场回顾与展望：

今年二季度初股市先延续一季度末的反弹，5月下旬随着一些经济数据回落，股市的反弹节奏告一段落。我们认为经济的转型是一个持续时间比较长的过程，短期对于经济的过高或者过低预期都可能是不合适的。当下我们认为实物工作量的增长是相对乐观的，但是部分行业价格的低迷对利润的预期造成了一定的不确定性。

因此，在选股逻辑上把价格的确定性放在靠前的位置，关注稳定类资产以及供需格局较好、龙头有望持续提升份额的行业。

二季度重点配置以下几个行业：

1、公用事业的火电和燃气；

2、供给约束强的周期子行业（包括航运、船舶、轮胎等周期行业），其中集运板块因为红海事件，提前结束了周期的下行期，展望后市，集运供给冲击最大的时候过去，我们认为后续有望迎来估值的重估，二季度对集运做了重点的增配；

3、跟竞争对手差距逐渐拉大的乘用车、商用车龙头；

4、外部环境持续震荡，美国通胀数据回落，持续关注黄金后续的表现。此外考虑到淡季的需求情况，二季度我们在有色的铜铝和出口链上做了一些减配。

市场回顾与展望：

从中观产业视角出发，寻找具有时代感的产业趋势，聚焦于当前及未来一段时间需求得不到满足的行业；重点投资推动社会进步且未来市值空间较大的企业。今年把风险偏好降下来，积极寻找高质量成长的企业。当前重点关注人工智能、出口、港股、医药四大方向。

人工智能：本基金重点配置人工智能中供不应求的算力方向，并密切跟踪AI下游各种应用可能起量的个股。观察海外AI发展现状，本轮人工智能产业最终受益的企业大概率是在技术和资金层面具有优势的互联网企业，所管理基金在报告期内加配了互联网。

出口：在经济进入下行周期的时间段，国内各个行业内卷严重，企业维持相对健康的高增速需要出口业务的支持，全球竞争力成为今后成长股定价的核心抓手，我们积极挖掘未来在全球产业布局中可能获得巨大成功的各领域龙头公司，在基金组合中不断增加海外业务高速增长的个股。

港股：或大概率处于底部区间，向上弹性大。港股的互联网公司过去一年多的时间内，业绩一直超预期，但股价不断下杀，后续估值修复概率大，只是时间早晚的问题

医药：所管理基金配置具备全球竞争力的创新药企业，尤其是在大单品、主流方向上产品具有竞争力的公司。减肥药、近视眼药、肿瘤药是关注重点。

$融通逆向策略灵活配置混合A(OTCFUND|005067)$

$融通逆向策略灵活配置混合C(OTCFUND|009270)$

$融通产业趋势臻选股票A(OTCFUND|009891)$

$融通产业趋势臻选股票C(OTCFUND|018495)$

$融通产业趋势精选混合A(OTCFUND|011011)$

$融通产业趋势精选混合C(OTCFUND|019194)$