经济中长期增长的不确定性仍未消除,市场整体还是处于快速轮动的状态
新华基金崔古昕
2024-07-30 16:54:45
来自浙江
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大家好,我是新华基金崔古昕,目前管理新华鑫动力(002083/002084)、新华科技创新(002272)两个产品。

2024年二季度仍是震荡行情主导市场。国内经济大循环仍不够通畅,内需增长乏力,制造业PMI、消费数据、社融及货币增速等指标均有所回落。二季度中期,政策密集出台,包括资本市场“国九条”、地产新政等一系列政策,经历短暂反弹后最终成交量持续萎缩,资金回流至偏防御属性的高股息和资源品板块,以及在个别新质生产力方向进行快速轮动。

政策方面,重点关注七月可能进行的重要会议,而会议聚焦的方向,我们认为可能是以下几方面:(1)电力体制改革;(2)地产改革;(3)新质生产力发展。

业绩层面:六月结束后,一些上市公司会在季报和中报前公布二季度的经营业绩预告,从目前的情况来看,一些经营业绩超预期的公司得到了市场比较正向的反馈。

中国经济中长期增长的不确定性依然没有消除,在这个基础假设下红利股的配置需求仍然存在。只有当美国降息兑现、中美利差收窄的情况下,风险偏好才可能出现一定的提升。在目前成交量逐渐低迷、资金持续净流出的情况下,边际新增资金只有以保险为代表的低风险偏好资金,因此带来了红利股的持续上涨。从目前的市场来看,还有少部分不甘于“躺平”的资金,在一些科技、出海、主题类的公司中寻找突破口,由于整体环境的压制,整体还是处于快速轮动的状态。 

新华鑫动力和新华科技创新在投资方向上有所区别,也在季报中进行了披露:

新华鑫动力主要投资于新能源和新能源相关的制造业。行业各个环节价格触底,暂时还未看到价格大幅反弹的迹象,目前行业处于周期底部,不宜过度悲观,尽管行业去产能和复苏的过程可能比预想的要漫长。我们看好的方向,主要是海上风电、核电相关板块。

新华科技创新主要投资方向为泛科技制造行业。当前国家倡导发展新质生产力,首先需要解决的是先进制程的产能和设备,以及AI算力困境,还有存储市场的国产化问题。未来主要看好平台型的半导体设备和半导体材料公司。

$新华鑫动力灵活配置混合A(OTCFUND|002083)$$新华鑫动力灵活配置混合C(OTCFUND|002084)$$新华科技创新主题灵活配置混合(OTCFUND|002272)$

$新能源(BK0493)$$人工智能(BK0800)$

(来源:新华基金崔古昕的财富号 2024-07-30 16:54) [点击查看原文]

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