【经理说】后续市场对内需回升的关注度有望提升,我们对权益市场保持乐观
圆信永丰基金
2024-07-29 16:53:40
来自上海
  • 2
  • 评论
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:

一、市场综述

上周A 股整体下跌。具体来看,截至2024年7月26日,上证综指收于2,890.90点,全周下跌3.07%;深证成指收于8,597.17点,全周下跌3.44%。主要指数中,全周上证50指数下跌4.13%,沪深300指数下跌3.67%,中证500指数下跌2.78%,创业板指下跌3.82%,科创50指数下跌3.95%。行业方面,全周中信一级行业分类30个行业中3个行业上涨,分别为:国防军工、综合、综合金融。

二、经济基本面

2024年6月工业企业利润同比增速回升至3.6%,较5月略有改善;但同时,工业企业营收同比增速由3.8%下滑至2.9%,增速边际转弱。工业企业利润率回升至6.4%,同比降幅收敛,PPI同比增速回升至-0.8%,同比降幅也显著收敛。

图1、6月规模以上工业企业利润增速改善但收入增速走弱

60城市新房成交面积同比降幅从7月第三周的-23.3%走阔至第四周的-26.6%,二手房成交面积较前一周的 15.7%加速上行至上周的16.5%,其中一线城市二手房成交仍维持高位,同比上行 54.4%,但一线城市新房成交已经同比下降15.8%。房产刺激的效果逐渐减弱,新的促内需政策亟待出台。

图2、7月下旬新房成交大幅走弱,二手房成交同比保持增长

三、政策面

7月22日,央行宣布7天逆回购利率下调10个基点至1.7%;1年期、五年期及以上LPR报价均下调10个基点至3.35%、3.85%、各期限常备借贷便利利率(SLF)和临时性解除MLF质押品限制四大举措,推动新货币政策。随后六大国有银行集体下调了存款挂牌利率。其中,整存整取的挂牌利率中,2年期及以上的定期存款利率均下调了20个基点,而其他期限则下调了10个基点。同时,活期存款率亦下调了5个基点。

7月25日,中国人民银行开展了2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率2.3%,较前次下降0.2个百分点。

7月25日,发改委、财政部两部门联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中对设备更新支持1480亿,对消费品以旧换新支持1500亿,大体按9:1比例央地配资,整体对家电、汽车、机械、船舶等领域支持力度较大。

7月22日,拜登宣布退出2024年总统大选,全力支持副总统哈里斯;美国PMI等经济数据走弱,联储降息时间可能大幅提前。

四、资金面

本周北向资金持续净卖出;偏股基金发行略有回暖,再融资有所增加,股票ETF持续增长。

图3、分渠道资金流入情况(亿元)

注1:由于数据公布节点的问题,部分数据在之后的统计中会有变动。

注2:偏股基金发行只能部分反应公募基金规模的变化。

五、配置建议

三中全会明确全面深化改革大方向,会后一周陆续出台降息、财政补贴等多重政策,货币与财政发力都指向提振短期经济增速,叠加海外降息预期升温、特朗普上台概率增加,后续市场对内需回升的关注度有望提升,我们对权益市场保持乐观。
$圆信永丰优加生活(OTCFUND|001736)$

$圆信永丰优悦生活混合(OTCFUND|004959)$

$圆信永丰优享生活(OTCFUND|004958)$

风险提示:基金有风险,投资需谨慎;过往业绩不等于未来收益,基金业绩表现具有波动风险。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的不同基金的业绩并不互相保证。本资料不是法律文件,仅供具备相关基金知识的内部工作人员交流使用,请勿作为产品宣传材料向投资者推介。本资料中的信息或所表达的意见并不构成实际投资结果,也不构成任何对投资人的投资建议。投资人购买基金时,应详细阅读《基金合同》《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件,并选择符合自身风险承受能力的产品进行投资。投资有风险,敬请理性选择。

(来源:圆信永丰基金的财富号 2024-07-29 16:53) [点击查看原文]

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500