当下正值酷暑，但由于集团猪企缩量计划明显，且出现部分出栏断档，南方地区大肥供应有所不足，全国猪价呈现淡季不淡走势，多地生猪均价已破10，其中广东地区猪价已经摸到11元门槛。

根据统计局最近发布的数据来看，上半年，全国生猪出栏36395万头，同比减少1153万头，下降3.1%；猪肉产量2981万吨，减少51万吨，下降1.7%。按季度来看，一、二季度出栏量分别在19455万头、16940万头，同比下降2.23%和下降4.02%；一、二季度猪肉产量分别在1583万吨、1398万吨，同比下降0.44%和3.05%。

上半年生猪供应下降，对猪价带来直接的支撑，上半年猪价完成了一次由弱转强的“翻身战”，大部分猪企也在二季度同比实现扭亏为盈。而从产能的角度来看，本轮能繁母猪产能自2023年1月开始下滑，至2024年4月周期性下行，按照母猪存栏影响10个月后标猪出栏，可推导出下半年生猪供应将持续保持下降趋势，对猪价有着很高的支撑，相关猪企也将继续保持盈利。

股票市场方面，目前板块正处于历史估值底部区间，配置性价比很高。从历史表现上来看，畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性，整体和猪价呈现较强的相关性。因此预计股价在下半年猪价持续持续高位的背景下有望迎来反转，建议目前逢低布局。

看好股价下半年反转的朋友可以关注一下$畜牧养殖ETF(SH516670)$，该ETF跟踪的是中证畜牧养殖指数，是全市场养殖主题ETF中管理费率最低的，仅为0.2%。据统计，中证畜牧养殖指数中养猪相关的公司权重合计达64%，“含猪率”非常高，相比其他农业类主题指数，更能精准聚焦猪周期反转，值得重点关注。场外用户可通过联接基金（A类014414；C类014415）布局。#李大霄退休！曾提出“婴儿底”##设备更新和消费品以旧换新迎大利好##商业航天走强，如何把握投资机会？#

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