期待已久的海外ETF终于回调了！

从7月10日高点至今(7月24日)：纳斯达克指数已经回调有7%了；而好几只纳斯达克ETF由于“杀溢价”的缘故，从最高点下跌也超过10%。$纳斯达克ETF(SH513300)$

在6月底的时候，我就提醒过一个想冲进纳指的朋友：

前段时间，我也一直在观察场外基金的加仓榜，霸榜前几名的几乎都是纳指基金。

特别是纳指100指数，热度一直霸榜Top1。

总之就是要记住：行情，总是在绝望中诞生，在犹豫中推进，在分歧中加速，在一致看多时见顶。

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最近刷一些投资社区，我看很多人抱怨说才刚刚开始重仓纳斯达克ETF，就开始暴跌，准备开始越跌越买，降低成本。

对于这部分小伙伴，我想再提醒一句：千万不要一跌就大笔加仓，特别是因为“不甘心+心急”而一股脑加仓很多，不要急着接飞刀！（不仅是对美股，A股也一样）

当然我知道可能很多人不会听~~

毕竟在大家认知中，美股的下跌和反弹都是很快的，不至于底部磨好几年。

但是，正因为很多人都这么想，那么，对于在A股交易所上市的纳斯达克ETF，说不定真的会拉长见底周期。因为总有人一跌就“抄底”纳指ETF。

特别是现在美国大选前，一片混乱，市场情绪还是偏恐慌，短期多看少动，不要心急。或者像我前段时间建议的“每日佛系定投”。

如果你现在就开始“大金额逢跌加仓”，后果很可能就是“越亏越多”。

因为，你不知道这一波是否会下跌30%，万一这次真的回调30%，即便后续反弹很快，但是这个过程也很痛苦。（上一次回调30%是横跨了2022年）

当然，如果你现在趁回调买入是因为看好10年后的纳指，那就当我没说。

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在美股见顶且开始回调时，我开始把场内的仓位向A股的ETF转移。

但是，A股也不是随便买，得有一定选择。

在上个月我发的《降息预期升温！哪些资产可以关注？》中，我就说了我会重点关注3类资产：美债基金、中证A50、港股基金。

到现在，我依然认为中证A50是一个不错的选择。

原因如下：

市场流动性紧张，恐慌和避险情绪也还在，资金仍然青睐安全边际更高的大盘股。   

在下跌行情中，大盘股仍是首要护盘对象。

核心资产在2021年触顶后开始回调，截至2024年7月，回撤幅度仍超-30%，仍属于超跌状态，反弹空间很大（数据来源：Wind，截至2024.7.23）。

外资通常对大盘股关注较多。

这不，刚好一个月的时间，$A50ETF基金(SZ159592)$的场内份额数就上涨了100000万份！

下图：A50ETF基金（159592）份额增长数据

ETF场内份额的增加通常代表资金的看好。总之，大家可以在目前纠结行情下关注A50ETF基金，场外则可以关注银华中证A50ETF联接（A类：021208，C类：021209）。

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最后再聊聊美债基金。

每次我推荐美债基金，就有很多人担心：等美联储降息后，人民币升值了，依旧会吞噬美债价格涨幅收益，还是等于零。

但是吧，一国货币之于另一国货币，到底是贬值还是升值，肯定不是只看美联储货币政策吧。

反正我不认为美联储降息，人民币一定升值。也得考虑我国自身的货币周期和货币政策，还有其他国家对两国货币的需求量等等，总之，应该还是很复杂的。

否则，降息预期已经拉这么满了，为啥最近汇率没啥变化~

我特地翻了上一次降息周期的数据。

上一次降息大周期中：

10年期美国国债收益率（下图绿线）从2018年10月的高点一路跌到了2020年7月的最底部，跨度近2年。

10年期美国国债的价格（下图红线）是同步上涨的，涨幅约18%。

但是，同期的美元兑人民币汇率没怎么跌，而是过了一段时间汇率才开始跌。

所以，美国国债利率的变动与兑人民币汇率的变动，并不是完全同步的，不是一一对应的。

不是我们简单粗暴认为美联储降息，人民币一定就升值多少多少。

但是，能确定的是，美联储降息→美债收益率下跌→美债价格上涨。

在上一轮周期中，美联储最后一次加息是在2018年12月，美联储降息是在2019年8月。

以南方东英精选美元债(968153)为例，该基金是在2018年11月开始触底反弹，并在2019年10月达到高点，基本上与美联储加息和降息时间点契合。这期间，该美元债基金上涨了13.75%。

博时亚洲票息收益债(050030)我也简单看了一下，从2018年12月到2019年11月，正好一年的时间，业绩涨幅为12.09%。

场内标的要注意溢价$美元债LOF(SH501300)$！

怎么说呢~

汇率风险多多少少也有，更多体现在汇率波动的不确定性。这就交给基金经理去操心吧，反正他们手里有锁汇工具，他们会去根据宏观变化做决策。

以上，就是我关于最新市场变动的一些看法，希望对大家有帮助！

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