报告期内国内宏观经济数据边际改善，A股市场整体表现依然偏弱，市场的波动性加大，风格也呈现巨大的结构性差异。由于AI产业处于需求爆发阶段，该板块成为市场中较为确定的成长型行业。

纵观整个市场我们认为AI算力的提升仍然是最具确定性的行业，2024行业景气度依然保持良好，龙头公司业绩获得上修。

临近年中市场对于光模块2025年的市场预期逐步形成，估值水平有望向25年提升。

随着大模型公司/运营商/云厂商资本开支增加和全球数据流量的不断增长，光通信行业长期具备成长性，本基金将寻找AI算力行业高景气板块，配置从事光模块及其他优异AI基础设施类业务的投资标的。

$中航机遇领航混合发起A(OTCFUND|018956)$$中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$

#机构：沪指有望在2900点附近触底##海上风电窗口期开启，风电股持续活跃##项目密集落地，低空经济板块活跃##光伏设备突然大涨，持续性几何？##刘纪鹏：要花3万亿把A股拉到4000点#

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