AI全球视野 谷歌特斯拉出季报

建信新兴市场基金（539002 ）AI 全球重要新闻总结

1. # 隔夜，马斯克在财报电话会议上回避了几个问题，涉及该公司长期承诺的自动驾驶汽车的状况，包括它是否具有踏板和方向盘等传统控制装置。这个问题对于特斯拉备受期待的RoboTaxi计划来说至关重要，该计划已经被推迟，以进行更多原型设计工作。理论上，没有方向盘和踏板的车辆可能需要数月甚至数年才能获得批准用于公共道路。相比之下，配备更传统控制装置的车辆可能会更快上市。特斯拉在致股东的信中承认，它确实需要联邦政府的批准，才能部署设计更激进的机器人出租车。尽管RoboTaxi的部署时间取决于技术进步和监管部门的批准，但鉴于其巨大的潜在价值，我们正在积极利用这个机会。#智能驾驶奇点已至，A股如何掘金？# $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$

目前，FMVSS要求汽车配备基本的人工控制装置，例如方向盘、踏板和侧视镜。这些标准规定了车辆在美国销售之前必须如何设计。如果拟议的新车不符合所有现有的FMVSS，制造商可以申请豁免。但是，政府每年只允许每家公司获得2500个豁免。理论上，豁免上限将阻止任何自动驾驶公司（包括特斯拉）大规模部署专用自动驾驶汽车。自动驾驶汽车的倡导者正在通过立法试图取消上限，以允许更多无人驾驶汽车上路，但该法案因对该技术的责任和准备情况的担忧而停滞不前。到目前为止，只有一家公司获得了FMVSS豁免：Nuro。该公司使用这些豁免在德克萨斯州和加利福尼亚州部署了少量无人驾驶送货机器人。通用汽车旗下的Cruise曾要求为其无方向盘和踏板的Origin自动驾驶出租车获得豁免，但从未获得批准，现在该项目已被无限期搁置。亚马逊的Zoox表示，其自动驾驶出租车是“自我认证的”，这促使美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）开始调查这意味着什么。其他公司选择完全绕过豁免流程。Waymo的自动驾驶汽车都配备了传统的控制装置，尽管它们在没有安全驾驶员的情况下在公共道路上行驶。该公司表示，最终将推出一款无方向盘汽车，但尚未说明何时或是否会寻求FMVSS豁免。所有这些都表明，特斯拉如果决定放弃传统的控制装置，将面临类似的监管障碍。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君

2. #周二美股盘后，谷歌母公司Alphabet发布超预期业绩，其中云服务和搜索业务表现强劲，AI助攻Q2云收入首超百亿美元。随后谷歌召开财报电话会，公司高管向投资者更新了公司在AI投资、未来展望等方面的最新情况。以下是电话会要点：

1、AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险

电话会上，谷歌首席执行官桑达尔•皮查伊强调，对于Alphabet而言，在AI领域投资不足的风险远远大于过度投资的风险。

他指出，即使出现过度投资的情况，当前用于数据中心等基础设施的投资也可以用于其他任务，而不在AI竞赛中保持领先地位将对公司造成更为严重的负面影响。

2、AI驱动的搜索改进提高搜索使用率和用户满意度

谷歌表示，公司推出的AI概览工具取得了积极成效，该工具能在搜索页面顶部总结内容，提升了搜索使用率和用户满意度，尤其吸引了更多年轻用户。皮查伊表示，AI不仅扩展了谷歌能够处理的查询类型，还为搜索开辟了强大的新方式。

3、AI产品助攻云业务增长

生成式AI产品为谷歌云业务增添了新的增长动力。谷歌首席财务官露丝•波拉特表示，谷歌云百强客户中的大多数都在使用Alphabet的生成式AI解决方案。第二季度谷歌云业务利润率有所提升，反映出该部门的收入实力和公司的效率提升。

4、2024财年营业利润率将高于去年，但第三季度可能会落后

首席财务官露丝•波拉特表示，预计公司2024财年全年营业利润率将高于2023年，但第三季度可能受到折旧和更高支出的负面影响，部分原因是AI投资增加，此外新一代Pixel手机的发布也将推高支出。

波拉特还透露，第二季度资本支出达130亿美元，预计2024年剩余时间每季度支出将维持在120亿美元左右。

3. #北京时间7月23日晚，Meta 正式发布最新的开源大模型Llama 3.1系列，进一步缩小了开源模型与闭源模型的差距。Llama 3.1包含8B、70B和450B 3个参数规模，其中450B参数的模型在多项基准测试中超过了OpenAI的GPT-4o，与Claude 3.5 Sonnet 等领先的闭源模型相媲美。Meta 创始人CEO 扎克伯格同一时间在官网发布一篇博客为这次发布造势，他表示，Llama 3.1 版本将成为行业的一个转折点，大多数开发人员将开始主要使用开源，开源AI是未来的发展方向。在具体细节上，Llama 3.1三个版本的模型上下文窗口都从 8k 增加到了 128K，扩大 16 倍，同时支持8种语言。其中Llama 3.1 -405B模型使用了超过15万亿个tokens进行训练，并且为了能达到这一训练规模，团队使用了1.6万块H100 的GPU。官方表示，405B模型是第一个以这种规模训练的 Llama 模型。Meta 评估了超过了 150 个基准数据集的性能，比较了 Llama 3.1 与其他模型的能力表现，旗舰模型 Llama 3.1 -405B 在常识、可操作性、数学等一系列任务中可与GPT-4、GPT-4o 和 Claude 3.5 Sonnet 相媲美。此外，8B 和 70B 小型模型与具有相似数量参数的闭源和开源模型具有竞争力。此次Meta还更新了开源许可，允许开发者首次使用 Llama 模型（包括 405B）的输出来改进其他模型。对标GPT-4o，官方称，他们也会采用组合方式将图像、视频和语音功能整合到 Llama 3 中，使模型能够识别图像和视频，并通过语音支持交互。但目前这一功能仍在开发中，尚未准备好发布。

在官方博客中，Meta 表示，目前为止所有 Llama 版本的总下载量已超过 3 亿次。扎克伯格认为，开源能促进创新、降低成本、提高安全性。对开发者来说，利用开源可以训练、微调和蒸馏自己的模型，每个组织都有不同的需求，最好使用不同尺寸的模型来满足这些需求，而这些模型是通过特定数据进行训练或微调的。同时，开发者可以不被锁定在封闭供应商中，保护数据安全。“开源软件往往更安全，因为它的开发更加透明，可以被广泛审查。”扎克伯格认为。扎克伯格同时提到，开源模型的成本更低且效率高，开发者可以在他们自己的基础设施上运行 Llama 3.1 405B 上的推理，成本大约是使用像 GPT-4o 这样的封闭模型的50%，适用于用户界面和离线推理任务。

4. #新一代HBM内存——HBM4的JEDEC标准正紧锣密鼓地定案中，预示着这一技术的标准化与商业化进程正加速推进。而SK海力士作为业界的佼佼者，其首批HBM4 产品 （12层堆叠版）已明确时间表，预计将于2025年下半年正式面世。这一产品的推出，无疑将极大满足市场对于更高带宽、更低延迟存储解决方案的迫切需求。SK海力士与台积电的合作，可追溯至今年4月双方签署的合作谅解备忘录。该备忘录明确了双方在HBM内存基础裸片领域的深度合作意向，旨在通过技术共享与优势互补，共同推动HBM内存技术的革新与发展。此次SK海力士选择台积电的N5工艺版基础裸片来构建HBM4内存，正是这一合作战略的具体体现。台积电在2024年技术研讨会欧洲场上透露的 信息 ，进一步彰显了其在HBM4内存领域的深厚积累与前瞻布局。据介绍，台积电为HBM4内存准备了两款基础裸片：一款是面向价格敏感性产品的N12 FFC +版，另一款则是面向高性能应用的N5版。其中，N5版基础裸片凭借其卓越的性能指标脱颖而出——其面积仅为N12FFC+版的39%，却在同功率下实现了逻辑电路频率的显著提升，高达N12FFC+版的155%；同时，在保持相同频率的条件下，其功耗更是降低至仅有N12FFC+版的35%。这一系列数据无疑彰显了N5工艺在提升HBM4内存性能与能效方面的巨大潜力。

SK海力士选择台积电的N5工艺版基础裸片来构建HBM4内存，不仅是对台积电技术实力的认可，更是对自身产品竞争力提升的一次重要布局。通过这一合作，SK海力士将能够为客户提供更加高效、可靠的HBM4内存解决方案，进一步巩固其在高性能存储市场的领先地位。展望未来，随着HBM4标准的正式确立与产品的逐步落地，我们有理由相信SK海力士与台积电的合作将为整个半导体行业带来更多的惊喜与可能。

数据来源：万得，截至日期2024年7月24日

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