我们再回到“特供芯片”，按照产品相关表述来说所谓的“特供”有一个显著的优点，即在某些任务，例如提供聊天机器人的回答方面，芯片的速度比前代产品快30倍，但是“特供”的另一个特点我们也要知道，那就是它不是英伟达的“顶配”，某种程度上应该是阉割版，这也是政策限制上决定的。

对于特供产品，英伟达不是没有出品过，对于专门面向中国市场，之前英伟达还提供过A800和H800芯片，所以并不能说B20在特供订制传统上有什么特殊性。

当然，受此影响再加上英伟达正准备推出新一代Blackwell GPU B100和B200产品以及其Blackwell产品预订量强劲的表现，华尔街也递上了更多的“增持”的评级，一度目标价给出140美元-175美元的定位，可以说英伟达走了一波刺激性的增长。（下图，隔夜美股英伟达大涨4.76%）

但是，对于我们国内市场来讲，对于“B20芯片”应该两方面来看：

一方面，从美股的角度来看，英伟达的B20芯片也显示出其对中国市场的高度重视，庞大的终端消费市场也给英伟达带来了非常好的业绩预期，在务实的策略调整背景下，为了满足中国市场的需求，英伟达也在不断创新和进行有效的战略布局，因此对于英伟达估值以及围绕英伟达上下游的产业链甚至包括配置英伟达的基金都可能有不错的乐观预期。

另一方面，在芯片半导体市场进入激烈的阵营竞争格局下，英伟达的“特供”策略有可能影响到国内“国产替代”的步伐，因为更具优势的英伟达可以通过降级保质、成本压缩等方式仍然使产品具有非常强的市场竞争力，而“国产替代”有可能因为成本较高，品级较低，技术水平相对薄弱而失去市场的份额，因此，从这一角度来看，特供策略具有相当强的竞争力。

7月23日，伴随着消息面释放的“特供”气氛，A股的算力、芯片、半导体等纷纷回调，你可以理解为是连涨多日带来的一个调整，那么能不能说这里面也有“特供”带来的承压呢？很难说没有。（下图，7月23日半导体主题明显回调）

总而言之，行业竞争不见得是一件坏事，但是在竞争中限购手段可能带来一些不确定性，因为限购一旦解限，那么解限的产品如果具备成本，品级方面的极大优势，那么竞争中的另一方就可能面临一个成本投入巨大，但产品竞争力不及预期又得不偿失的问题，因此，我们必须在“市场竞争”和“国产替代”之间找到一个平衡点，这一平衡点要对于双方都有利，同时，我们既不能因为卡脖子而限制发展，也不会因为正常的市场竞争阻碍我们的进步，这两者要拿捏好，它是一个技术活。

因此，B20芯片的国内市场份额需要拿捏好，如果不好，这一款特供不一定是香的！

#英伟达将推出“B20芯片”特供中国？#

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