7月22日，央行授权全国银行同业拆借中心公布，2024年7月22日贷款市场报价利率LPR为1年期LPR3.35%，上月为3.45%，5年期以上LPR为3.85%，上月为3.95%。

此次公布的1年期和5年期LPR均较前一个下调了10个基点，这种双降的操作在过去比较少见，说明新变化也要有新的尝试，不过对于普通人来讲不重要，重要提我们要知道该操作的意图，按照央行的解释是有利于支持经济持续回升向好态势，也是稳增长，促发展的政策信号，有利于稳定市场预期，将带动实体经济融资成本进一步稳中有降，激发信贷需求，促进企业的投资。

LPR，就是贷款市场报价利率，大家可以简单理解为就是央行公布的基础性贷款参考利率，如果再解释成我们普通人能理解的概念，咱们举例说这次“降息”，比如我们100万的房贷30年还，这次LPR下降，将为咱们减少2.1万元的利息。当然，LPR仅是个参考利率，不同的商业银行贷款应该在此基础上增加一些基点，但不管怎么说，此次下调，按咱们的例子来算我们每月的房贷月供会省出57.3元，还是降低了人们的还贷压力的。

话说今年以来，5年期以上LPR累计下降了35个基点，咱们按同样100万元，30年期，等额本息估算，我们已经每月省了近200元，这次再降，可以说我们每月能富裕出近260元的成本，总还是能看到“肉”的。

当然，LPR下调除了对个人，对企业也是一种降低成本的信号，这对于有用金需求的企业来讲同样是刺激性的利好消息，特别是中小型企业，科技型企业会一定程度上提升贷款意愿，这会有助于市场的流动性，加快经济的增速。（下图，7月以来创指的反弹力度明显上升）

以上的分析，我们可以归纳出两点，那就是在通过LPR的手段，进一步的增强市场流动性，进一步为市场提供资金上的呵护，而在行业上，至少利好两个方面：

1、房地产市场

刚才已经说了，商业贷款成本降低，还贷压力减少会吸引购房者的购房意愿，促进地产市场的复苏，尤其是在地产市场低迷的环境下，通过LPR的操作也是给地产市场助入活力，我们知道地产市场是一个经济涌动机，它的活跃又会引发产业链上下游的行业活跃，比如基建，家电家装制造、购车等等，最终还能够改善银行业的流动性，提高银行业的业绩。

2、中小企业

用款还贷压力减少，可以刺激中小企业用款规模的提升，眼下经济处于复苏阶段，虽然有些领域存在消费端需求不强，企业投资放缓的现象 ，但是当前经济发展也存在结构性的机会，例如科技领域，围绕着新质生产力、AI智能的行业需求强势袭来还是只增不减，对于这类企业投资的意愿还是强烈的，因此，此次LPR的下调很可能带来这一部分企业的更多活力，这也可能为未来的A股中小股板块注入生机，带来基本面上的反弹。（下图，深成指进入7月以来的反弹之势）

总之，LPR再度“降息”，不光会促进经济发展，对于已经用金的个人和企业也是有稳信心的功力，可以说下降手段同样是在“稳增长，促发展”两头上做功夫，所以，在经济的整体发展上是为稳预期做准备的，在这样一个基础上，我们提到的利好行业才可以获得更多相应的资金扶持，同样也为行业和经济的增长做出贡献。

#一年期、五年期LPR双双下调##央行：降准降息#

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