交易是一个道术结合的过程，交易更是一场修行，技术和修为缺一不可！价值有界，成长有轨，周期有道，题材无边！股道，顺势而为，道术结合，仓位管理，价值投资，知行合一！高成长、低估值、好买点，悟对道、用对术，这个世界终有一天属于我们！ 

2023-12-22【周期量化】制冷剂周期，十年轮回，未来已来！

2023-12-25【周期量化】制冷剂配额方案征求意见稿核心观点解读！

2024-01-15【周期量化】制冷剂配额已核发，配额集中度略高于预期！

2024-01-15【周期量化】巨化股份控股飞源化工，400亿市值被低估！

2024-03-20【周期量化】2024年制冷剂有望成为最强的矛！    

 $巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(HK|00189)$

      三代制冷剂黄金周期的核心逻辑就是《蒙特利尔协议书》和《基加利修正案》，这一点在《国家方案 （2024-2030）》里面细节的要求也非常明确。可是散户从来不是用投资思维思考问题的，只会用眼睛和K线去看待人生，所谓一眼定高低，张嘴定未来，说的就是他们吧！

     目前多方求证，虽然环保护召开了一个会议，但是每年类似的会议都不止一次，每次都会有各种传言流出，可是再最终文件政策出来之前，谁都不知道结果，甚至会议内容都不可能外传。同时，谁告诉你会议结果一定是利空消息，为什么不是利好龙头，至少过去的政策可是利好行业龙头的！

     因此，多用常识和智慧去思考问题，政策的大方向大概率是不会变的，如果变，那么我们推理一下，会怎么变，影响几何？

     第一，配额调整原则，不增加总二氧化碳当量，品种间配额转换不超过该品种配额量的10%。

      考虑去年很多企业当时预期今年R143a景气度较好，因此可能他们拿部分配额转到了R143a，结果是今年R32才是最近紧缺的，如今R32配额超用，甚至可能影响空调厂的排产，因此部分企业诉求，能否做一次年中的临时转化。首先这部分配额的转换，就算今年不给转，明年也大概率会转的，因此早转晚转，对于R32的供需关系几乎没有影响。另外R32的生产配额总量分别为23.96万吨，极限转增额度也就是2.396万吨，这对于未来预期持续紧张的R32来说，基本不构成影响，同时配额转化还要消耗一定量的其他品种，对于行业整体来说算不算利空。

      如果配额转化比例突破10%，放到15%，甚至20%，虽然一定数值的修改，即便放大到20%，对于R32的长逻辑来说也不是个事。真这么干，可一说是伤害性不大，侮辱性极强！市场可能担心的是政府信用问题，有一次，是否会有第二次，甚至无数次，那么会从根本上动摇大家对政策的信心。除非政策补充说明，只此一次，不再调整。

      如果配额无限转，不好意思，没有这个如果。这不就是去年配额分配制度出来之前的豆浆谣言吗？没有几年脑血栓，今年说不出这种话的。

       第二，二代的65%配额什么时候发放，如何发放？这个比较复杂了，但是可以明确的是今年不会发放，未来迟早会发放，但是迟早也是不够用，具体为什么，我们后面再具体聊。

更多交流，关注自留地

价值成长：

【模式量化交易】价值成长篇!

【模式量化交易】指标专区！

【模式量化交易】技术派！

【模式量化交易】困境反转篇!