部分整车及零部件公司中报预告业绩好于预期，建议继续关注。近期多家汽车行业公司披露半年度业绩预告，整车方面，赛力斯上半年实现扭亏为盈，2季度预计归母净利润11.7-14.8亿元，预计扣非归母净利润10.8-13.9亿元，利润端同环比大幅增长；长安汽车、长城汽车、宇通客车、江淮汽车等2季度扣非归母净利润同环比均实现大幅改善。零部件方面，银轮股份、博俊科技、潍柴动力、沪光股份、华阳集团等多家公司2季度利润端实现同比较大幅度增长。

华为江淮合作品牌定名“尊界”，问界M9大定持续火热。7月15日，余承东在直播中透露，华为与江淮汽车合作的品牌命名为“尊界”；江汽集团董事长项兴初在2024中国汽车论坛上表示，正全力推进与华为合作项目，将打造中国品牌百万级的高端豪华智能电动车，首款产品现已进入整车试验验证阶段，计划今年底下线、明年上半年上市。据鸿蒙智行官方，截至7月19日问界M9大定突破11万辆，此前鸿蒙智行官方在6月26日宣布问界M9大定突破10万辆，在不足1月的时间内问界M9再次斩获万辆订单。

华为车BU今年营收破百亿，下半年多款华为合作新车将上市。据媒体报道，截至7月15日，华为车BU今年累计收入达100亿元，预计上半年或将有望实现盈利。得益于问界M9、问界M7等车型持续热销，华为车BU今年累计收入已达23年收入的2倍以上。下半年多款华为合作新车将上市：鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车享界S9已开启预订，预售价45-55万元，预计8月上市；智界首款轿跑SUV智界R7已向工信部申报，据余承东此前透露，智界R7定价在30-40万元区间，预计将于9月上市；此外，据长安汽车公告，深蓝汽车下半年将推出深蓝S07、深蓝L07等多款搭载华为乾崑智驾的新车型，阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS3.0。

从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；近期部分整车及零部件公司已披露中报预告，部分公司盈利好于市场预期，建议继续关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。

建议关注：比亚迪、长安汽车、江淮汽车、中国重汽、上汽集团；新泉股份、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、保隆科技、丰茂股份、模塑科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、经纬恒润、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、潍柴动力等。

风险提示

宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。

$比亚迪(SZ002594)$$长城汽车(SH601633)$$新能车ETF(SZ159824)$

文章来源：东方证券

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