从BB机到小灵通，从大哥大到Iphone4，人们手中的通信工具往往是识别一个时代最好的工具。

在数字经济大时代的背景下，通信行业不仅仅是我们每天手里握着的手机、家里装的宽带，它同样也可以是一个技术上有深度，地域上有广度，空间上有高度的行业。

通信行业的门面：运营商

运营商是联接广大用户与通信网络的重要环节，由于其特殊的基础设施属性，为运营商带来了第一个优势：高门槛+护城河，2020年以来三大运营商发展进入快车道，2023年总营收突破1.8万亿大关，并全部跻身当年全球十大电信运营商之列。（注：数据来源iFind）

中国三大运营商总营收（左图）2023年世界十大电信运营商排名（右图）

规模效应也为运营商在高资本投入的技术前沿占据了一席之地，首先便是5G，伴随三年5G基础网络建设，5G基建步入中后期，5G“投入期”效果显著，5G用户数及渗透率持续提升，截至2023年底，中国5G用户已达13.22亿，渗透率达到70.62%。（注：数据来源iFind）

其次便是数据传储方面，截至2023年3季度，我国已经建成了超过318.9万个5G基站，全国基站建设稳步发展，同时固定网络逐步实现从百兆向千兆跃升，110多个城市达到千兆城市建设标准，此前工信部表示要稳步推动千兆光网建设，而今年7月业内人士已经喊出“筑基万兆光网发展”口号。（注：数据来源iFind）

通信行业的基底：光通信

说完门面，接下来我们继续聊聊通信行业的“里子”，随着人工智能技术的爆发，世界互联网流量也随着上升，好比车多了就要拓宽马路，这次我们也要拓宽互联网的通道：光通信。

早在人工智能技术热门之前，根据相关机构预测，全球光模块市场规模未来五年预计将以年复合增长率11%的速度稳步增长，2027年预计达230亿美元，未来应用的拓展或将拉动“算力-连接-存储”等方面的硬件基础设施需求。（注：数据来源LightCounting）

除此之外，还有国家大战略下的“东数西算”工程，按照国家规划，到2025年底，东西部算力协同调度机制逐步完善，通用算力、智能算力、超级算力等多元算力加速集聚，全国规划布局八大算力网络国家枢纽节点以及十大国家数据中心集群，可以说一道纵贯东西，环绕中国的地下数据高速正在悄然搭建。（注：数据来源中国政府网）

国家算力枢纽节点与数据中心集群位置图示

通信行业的未来：卫星通信

我们传统的通信方式都依赖于基站等有线方式，但目前随着人类对于地轨卫星的开发，卫星通信市场逐步打开。

目前基于卫星通信，可实现多地球站间信息互联，并通过发射特定数量卫星形成规模组网，向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络，一个最好的例子便是最近国产手机上的“时髦”功能：卫星通话。

高精尖赛道，中国当然不会缺席，“十四五”期间，我国正式将卫星列为“新基建”重要一环，并重高轨卫星与中低轨卫星协调发展。据估计，即使我国按照国卫星制造及发射所需成本，2023-2034年市场增量空间仍有望突破千亿规模。（注：数据来源银河证券）

互联万物的通信赛道，期待大家的更多关注。

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