一、大类资产上周表现
1.权益
数据来源:choice,截止2024/07/19(下同)
本周全球主要股指上涨最多的是北证50,涨幅达到4.61%。下跌最多的是恒生科技,跌幅达到-6.49%。AH股溢价率本周走高,港股性价比提升。内地股指方面,中证全指周涨0.15%,宽基指数方面,涨幅最大的是北证50,4.61%,跌幅最大的是中证2000,-2.94%。
本周行业涨幅靠前的是农林牧渔3.70%、食品饮料3.33%,跌幅靠前的是轻工制造-3.36%、通信-3.30%。当前没有多少长期跑输的行业板块,社会服务、综合和美容护理三个行业跑输半年以上。
主题方面,表现最好的是申万金融地产,申万周期落后。风格因子方面,本周成长与价值风格都上涨。市值风格方面,大中小盘股涨跌相差较大。
2.利率与债券
本周市场利率普遍下行,资金面宽松。中美无风险利差-1.92%,处于倒挂状态,负利差扩大。长端利率较强。期限利差[10Y国债收益率-1Y同业存单收益率]28.73BP,期限利差处于正常区间。
主要债券品种以涨为主,表现最好的是中债高收益债,表现欠佳的是可转债。
3.汇率
汇率方面,美元指数和人民币指数分别涨0.26%、和跌0.05%。人民币相对美元周贬0.12%。主要货币兑人民币升值最多的是日元,贬值最多的是卢布。
4.商品
商品方面,本周南华商品指数下跌-1.56%。涨幅靠前的有生猪3.09%、沪铅1.56%;跌幅较大的有锡-5.98%、纽约WTI原油-4.34%。
贵金属方面,本周上海金下跌-0.24%,伦敦银下跌-5.10%。贵金属方面,伦敦金下跌-0.42%,伦敦银下跌-5.10%。受汇率等影响,国内上海金下跌-0.24%,比伦敦金少跌0.17个百分点。金银价格比为82.18有所上升,黄金相对白银更强势。
5.另类资产
另类资产中,涨幅靠前的是比特币期货连续16.43%、嘉实以太币10.70%;跌幅靠前的是INE集运指数(欧线)-4.76%。
6.公募基金
主要基金类型中,本周表现较好的是中长期纯债型基金,平均收益0.07%;表现靠后的是可转债基金,平均收益-1.08%,本周被动股基跑赢主动股基。
7.资产配置组合
本周,我们的大类资产组合下跌-0.35%。其中,可投资产组合下跌-0.46%。组合的年度涨幅为5.34%,年化涨幅为9.80%,可投资产组合的年度涨幅为5.43%,年化涨幅为9.97%。可投标的组合今年的年度涨幅为7.07%,年化涨幅为13.07%。
二、下周市场展望
权益方面,本周维稳资金忙了一周,哪怕大会结束后的周五都没有停歇。这让上证指数本周收涨0.37%,但全A等权本周下跌超过1个百分点。下周可能比较关键,因为下周可以看出维稳资金的态度。下图也能看出,当前上证指数在0.618分位处,待充分换手后,这可能是反弹的起点。
债券方面,本周看公募基金二季报,发现一个有意思的现象:很多绩优债券基金都持有十年期国债期货,而且是空头持仓!看来,也许我们不能相信偏股基金经理会帮基民择时,但对债券基金经理,还是可以高看一眼的。
商品方面,我们看到生猪已经反弹不少,前期涨幅较大的有色金属有所回调,贵金属则有继续创新高的势头,南华商品指数今年已经上涨2.52%,另类资产中的数字货币等表现更好。多资产配置正在从可选项逐渐变成必选项。
风险提示:本文为作者分享对大类资产观点,涉及的金融品种不代表推荐。
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(来源:临窗听树声的财富号 2024-07-22 07:30) [点击查看原文]