按理说，进入夏季，猪肉消费就已经到了淡季，猪价应该下行才对，可是，7月15日刚入伏，节气正式迈入炎夏，猪价不跌反涨，截至7月18日，已经到了19.36元/公斤。与此同时，$畜牧养殖ETF(SH516670)$自7月10日起也开始了筑底反弹。

后续猪肉价格将如何演绎？猪肉股呢？

借用业内人士的话说，跨过淡季后，猪肉价格将进入“供给下降、需求上涨”格局，对猪价和猪肉股，都有向上的支撑。

具体来看，畜牧养殖ETF（516670）在6月之所以有一轮回调，是因为端午节前，经过一段时间的去产能后，猪肉现货价格涨到了19元/公斤以上，引起了部分企业/养殖户逢高出栏，叠加端午节后淡季的影响需求减弱，反过来压制了猪价，进而影响了资本市场。

幸运的是，猪肉价格经住了考验，并没有跌破17元/公斤，并且现在眼瞅着淡季即将过去，猪肉价格将在供给偏紧、需求上涨（下半年有“双节刺激”、冬天腌腊需求）的因素下开始回暖，市场开始对猪肉股的行情转为看好。

那么，现在可以布局了吗？

与市场中漫天遍地的“猪周期已经反转进入右侧”的观点不同，我认为，当前的猪肉股或许仍处于拐点的左侧，也就是说，现在如果入局，或许未来能吃到整轮周期红利。

因为，根据此前各大猪企官宣的业绩预告看，像牧原股份、温氏股份这样的龙头企业固然已经实现了扭亏为盈，但仍有部分企业处于亏损状态，如新希望（同比减亏）。所以说，整个行业尚未进入右侧，另外，资本市场的大部分投资者也还没真金白银的入局，都在观望业绩确定性和股价趋势性的形成。

至于该如何布局，稳妥起见，借道像畜牧养殖ETF（516670）这样的指数进行投资可能更为合适，能够紧抓行业的，避免个股的波动风险。另外，该指数现持有一年的费率才0.3%，在成本上还能为大家省一笔钱，何乐而不为？

$牧原股份(SZ002714)$$温氏股份(SZ300498)$