随着经济数据的持续确认美国经济的放缓趋势，美联储对于降息这件事情也逐渐改口了。周一，鲍威尔再一次重申了上周的言论，称不需要等到通胀降至美联储2%的目标就可以降息。这颗给市场高兴坏了，甚至高盛的分析师认为美联储应该在7月份就开始降息，而不是九月份，目前市场普遍认为今年将会降息两次，乐观的则会认为是3次。

不过今天晚上公布的6月份零售数据可能要给市场泼一盆冷水了，数据显示6月份零售月率录得0%，高于市场所预期的-0.3%，且前值从0.1%上修至0.3%。这一表现不仅打破了近期一系列经济放缓、消费减少的市场预期，还显示出美国经济在第二季度末仍保持着强劲的消费者支出。可以看到随着通胀逐渐回落，消费者手中的实际收入其实是有所增加的，反而助推了消费意愿。这对于降息预期来说可不是好事，至少今年降息三次的几率将大大降低。

因此这一消息对于美股的影响是较为复杂的，一方面超预期的零售数据表明了美国经济所具有的韧性，宏观经济基本面依旧向好，但是另一方面也将使得美联储更为谨慎地对待降息。这就可能会使一些利率敏感型的股票承压，例如纳斯达克指数成分股中的那些科技股，而对于金融，消费等顺周期板块来说，较为强劲的经济数据或将提振行情。同时，从外部因素来考虑，如果后续“红方”赢得胜利则很可能会出台优惠的税收以及财政政策，助推美国经济持续走强。那么从经济基本面来看，目前美股以科技股领涨的格局可能发生改变。

长期以来，以“七巨头”为代表的科技股是美股的领头羊。在AI快速发展的背景下，持续吸引着全球投资者的目光。然而，近期科技股的涨势似乎有所停滞，部分领军股出现回调。

与之形成鲜明对比的是价值赛道近期的出色表现。伯克希尔哈撒韦集团作为价值股的典型代表，其股价近期刷新了历史高点纪录。其作为价值股的典型代表，旗下拥有保险，能源，制造等多家企业，因此常被看作是美国整体经济的缩影。这样看来，美股市场似乎正在经历一场从科技股向价值股的重心转移，凭借着稳健的盈利能力以及较低的估值水平，在当下美国宏观经济向好的背景下有望接过科技股的接力棒。

隔夜的盘面似乎也验证了这一趋势。隔夜美股，三大指数走势分化，其中道琼斯指数再次创下历史新高，大涨1.85%，而标普500则是上涨0.64%，纳指涨0.2%。道琼斯指数作为美股市场中最古老的指数，其成分股行业板块覆盖了除交通运势以外的大部分行业，例如金融，医疗，消费，制造业等，被看作是美国经济的晴雨表。而在国内想要布局道指的朋友可以看看$道琼斯ETF(SH513400)$。

从行情来看，道琼斯指数隔夜高开高走，全天保持了较为强劲的涨势。目前道指已经成功突破了过去3，4个月所处的震荡区间，开始了新一轮的上涨行情。结合近日走势，道指已经连续5天上涨，买方力量始终占优。从MACD指标来看，红柱的逐渐增长以及快慢两线走势分化的趋势也表明了指数开启了快速上涨的行情。

尽管6月份的零售数据确实给市场带来了一些意外，让美联储的降息预期变得有些复杂。但不管怎样，美股市场还是展现出了它的韧性和活力。道琼斯指数的强劲表现，可能意味着美股重心开始转移，想要抓住这波美股风格变换机遇的朋友们不妨看看道琼斯指数。#三光伏巨头同日官宣出海，影响几何？##黄金创历史新高！美国9月铁定降息？##李大霄：珍惜地平线下的宝贵时光##程序化交易将降速降频？影响几何？##寒武纪市值重回千亿，算力牛市来了？#

$道琼斯(QQZS|DJIA)$

$紫光股份(SZ000938)$