$恒生消费ETF(SH513970)$$港股科技50ETF(SH513980)$$创业50ETF(SZ159682)$

又到天桥底下说书时间。

昨晚，美国公布CPI数据，低于预期。于是，市场直接把美联储9月份的降息预期拉满到90%。然而，纳指相关科技股跌了一波，国际金价大涨冲了一波。本来降息预期加强，美股应该大涨，但反而大跌，这大概是市场提前抢跑的原因吧。

整个美股的上涨，七大科技股除了业绩有预期或者超预期之外，实际另一个核心因素还是抢跑降息预期，拔升了整个美股的估值。

前两周（6月25日那一周），我一连写过几篇文章，复盘的整个美联储加息、降息的规律，得出一个结论——当美联储真正出手降息后，对应的美股、黄金等资产其实是下跌的。这种下跌，在降息周期的上半场。一直持续到降息周期的下半场，才可能企稳重拾升势。

所以，我自己是留有一种心态。当前，美联储没有降息前，还会是接着凑乐接着舞。真正的降息来临，可能还要挨上一刀。

有问题才会降息。不然，经济四平八稳，凭啥降息。

美国通过加息、降息周期来收割全球资产，我认为是客观事实。之前，推荐过多次《小岛经济学》，没看过的朋友可以买来看一下。其实就是一本插画小说故事，没有基础，只要用心，一样也能看明白。

大环境不好，还想在这个场子混下去，应该提升自己的认知。别人都放弃了，不敢看行情了，你应该做勇敢的逆行者，下个周期你会更加自信。

……

如果，美股真降息了，怎么看A股与港股？

坏消息。复盘过规律，美股真要大跌时，这两个股票市场大概率也是扛不住，一样要挨打。

好消息。当然，也是最大的悲剧，过去这几年，全球资本市场表现很好，咱们A股、港股没跟上。唯一的好消息是咱们没涨过，估值足够低。虽然，估值低不是涨的理由，但估值低可能让市场的下跌有了一定的底线。

比如，我统计的中证消费、中证医药指数，离历史最低估值的点还有20%的距离。所以，如果真的很极端，这个方向哪怕你现在开始去布局，你是否能承受20%的下跌。

股市的魅力和魔力共在。正在于你猜不中它如何演绎。跌起来可能没有底线，涨起来让你目瞪口呆。

今天，就有读者朋友问我，美联储降息，最直接利好的是我们什么资产？

我觉得得纠正一下，应该是美联储真正降息之前或者降息周期下半场，我们哪些资产可能会好？

我这样改正，无非是提醒大家，股票市场永远是提前抢跑的。

典型案例，近期炒果链，苹果手机+AI，真的能带动手机换机潮？

我们当前节点不得而知，究竟是否会有换机潮。但是，人家股价已经炒得至少涨50%，多得涨了一倍多。

我自己有做好准备，美联储真正要降息，我们可能还会再挨一刀。

当下的市场客观事实是美联储还没降息，预期还没被兑现完。

所以，能利好什么资产？

我认为还得是港股，这个场子最直接，弹性可能更大。今天，港股市场的表现，也更加直接证明了我的说法。

毕竟，港币与美元最直接挂钩。相对于A股，港股更加直接面对国际资本。

比如，我们很多创新药企业在香港上市。市场会有一条逻辑，创新药企业的融资很多要用到国际资本。所以，当美元降息，便宜了，那这类企业就更加好融资，创新药企业的研发得以继续，预期基本面会改善。于是，大涨。

当然，整个港股是受益的，除医药之外，港股还有特别的资产。

我自己跟踪的ETF表格中，相关指数还有港股的科技和消费。

其中包括，港股科技50ETF：513980。核心成分就是“互联网大厂+高端制造+创新药+TMT”。

还有，我经常天桥下说的，如果你不喜欢白酒相关指数消费基金，那就多关注一下恒生消费ETF：513970。

港股还有一些红利资产，市场认为其股息率比A股更高，今年以来也是受到热捧，这些在前期也已经分享过，就不做过多赘述。

下午，咱们央妈也公布了六月份的金融数据。M1余额同比下降5%，社会融资规模增量18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元。社融数据不好看，现在机构、媒体会有一种说法，当前需要逐步淡化对金融总量指标的关注，更加关注发挥利率调控的作用。

这大概是困境的底线吧。反正，咱们宏观任何数据，这几个月谈不上有靓点，平常心对待。

小结一下。

方向有了，核心是大家自己的策略，不管怎么样，真要做扛下去，记得用闲钱，并且把资金规划好。

不要轻易梭哈，要学会分批买入的策略。

而不是看到一个代码，就满仓。然后回过头来骂大树，那我真是头大。

对了，我今天场内ETF组合，发车买入港股科技50ETF：513980。

看完文章赞赞赞！账户就会旺旺旺！

一切还是辣么Perfect！。