回顾2024年上半年的资本市场，大盘沪深300指数整体呈现震荡行情，可能很多新手基民还不适应A股的生态，但其实大盘整体震荡行情是常有的事情。对于基金投资者而言，想要取得良好的投资业绩通常需要构建多种基金组合，熟悉我的朋友都知道，在我的基金投资体系中，基于底层资产视角下的基金分类中，混合型基金尤其是“平衡混合型基金”是处在非常重要的权益投资位置的：

注：图片内容来自“量子咸鱼”制作

对于基金投资者而言，持有主动型基金产品能够比较省心地获取市场超额收益，而其中混合型基金尤其是“平衡混合型基金”是处在非常重要的权益投资位置，是可以作为基金投资配置的“核心资产包”看待的。

那什么是平衡混合型基金呢？对于混合型基金而言，根据底层资产中债券、股票的比例不同，可以分为偏债混合基金、平衡混合基金、偏股混合基金，其中平衡混合型基金的权益仓位通常在20%-70%之间，权益仓位配置非常灵活。

对于平衡混合型基金通常有以下3点优势：

优势1：平衡混合型基金整体回撤可控

平衡混合型基金由于有不少仓位的债类资产，相比于高权益仓位的股票基金而言，当市场行情萎靡的情况下整体回撤可控，基民持有体验更加。

优势2：平衡混合型基金在震荡行情更容易取得超额收益

平衡混合型基金由于可以在债类资产和权益资产之间不断调整仓位，通过大类资产的择时优化，当大盘整体处于震荡行情时，平衡混合型基金更容易取得超额收益。

优势3：平衡混合型基金在市场高估时可以游刃有余

平衡混合型基金由于可以配置较高仓位的债类资产，当市场大盘整体处于高估状态时，平衡混合型基金的基金经理就可以大幅提高债类资产占比，降低权益仓位，保住盈利果实，在市场高估时表现得游刃有余。

市场上有很多不错的平衡混合型基金可供基民选择，不同投资理念下的平衡混合型基金构成一个基金投资的“核心资产包”，可以有效对冲市场不同投资风格轮动下的波动，使得平衡混合型基金构成的核心资产包能够在不同市场风格下取得良好的投资业绩。

比如国投瑞银基金旗下綦缚鹏 管理的国投瑞银瑞源混合A(121010),依据股票市场和债券市场之间的相对风险收益预期，自上而下灵活配置资产,权益仓位分布在30%-80%，动态调整投资组合比例，通过把握和判断行业发展趋势及行业景气度变化，挖掘具有良好增长前景的优势行业，精选个股基本面，今年以来（截止6.27日）收益率2.16%，收益率还可以，成立以来最大回撤也仅14.48%，截止24Q1股票仓位68.35%，债券仓位21.13%，该平衡混合型基金成立以来跑赢了大盘沪深300指数及业绩基准：

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当下綦缚鹏 管理的国投瑞银瑞源混合A(121010)持股风格更偏向于大盘混合风格，整体股票持仓偏向大盘股：

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比如中欧基金旗下蓝小康管理的中欧融恒平衡混合A(017998)，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值，权益仓位分布在20%-70%（港股通标的不超过股票资产的50%），采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，精选股票基本面，同时结合债券、可转债、可交换债、股指期货等多种投资策略，今年以来（截止6.27日）收益率16.97%，表现非常亮眼，大幅跑赢了大盘沪深300指数的0.67%收益，最大回撤仅11.92%，截止24Q1股票仓位64.25%，债券仓位9.14%，在目前市场整体低估下较大仓位配置股票资产，为后续行情回暖储备了上涨势能，基金经理蓝小康任职以来显著跑赢了大盘沪深300指数及业绩基准：

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当下蓝小康管理的中欧融恒平衡混合A(017998)持股风格更偏向于大盘价值和大盘混合风格，更契合当下资本市场更看重股息的投资理念：

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再比如嘉实基金旗下董福焱 管理的嘉实精选平衡混合A(009649),权益仓位分布在30%-70%，从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度进行综合分析，在控制风险的前提下，动态调整股票、债券、现金等各类资产比例，考虑行业生命周期、景气度、估值以及股票市场行业轮动基础上，结合可转债、可交换债投资策略获取超额收益。嘉实精选平衡混合基金成立以来最大回撤也仅15.91%，截止24Q1股票仓位57.73%，债券仓位17.22%，该平衡混合型基金自董福焱任职以来同样跑赢了大盘沪深300指数及业绩基准，取得明显超额收益：

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当下董福焱管理的嘉实精选平衡混合A(009649)持股风格除了平衡基金都偏爱的大盘股外，对中盘股的配置比例也相对高一些：

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对于基金投资者而言，持有主动型基金产品能够比较省心地获取市场超额收益，而其中的混合型基金尤其是“平衡混合型基金”又是基金投资的压仓石，基金投资者可以选择多只优秀的平衡混合型基金构建基金投资的“核心资产包”。平衡混合型基金由于有不少仓位的债类资产，相比于高权益仓位的股票基金而言，当市场行情萎靡的情况下整体回撤可控，基民持有体验更加。通过大类资产的择时优化，当大盘整体处于震荡行情时，平衡混合型基金更容易取得超额收益，当市场整体处于高估状态时，可以通过大幅提高债类资产占比，降低权益仓位，保住盈利果实。基金投资者通过多只优秀平衡混合型基金构建的基金投资“核心资产包”，可以在不同市场风格轮动中有效捕捉全市场各大类资产的投资机会。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。

$国投瑞银瑞源灵活配置混合A(OTCFUND|121010)$$中欧融恒平衡混合A(OTCFUND|017998)$$嘉实精选平衡混合A(OTCFUND|009649)$