1、昨天情绪的扭转居然是靠央行一哆嗦，官宣将进行国债借入以稳定长债利率（央行看空，融券卖出），这已经喊了好几次话，债券市场巨震，不听话就得挨打。此外神秘力量继续护盘，北上也休息，传闻机构要求买入和限制等，不管巧合还是什么，风险资产跷跷板抬升，指数表现不错，上证录得二连阳站上了5日、10日均线，双创指数都收出了长长的下影线，从技术形态上看也符合此前我们判断见底的信号，上周五的回落实属意外。

2、但往上看空间还是没有太大预期，赚钱效应有回暖，但两市量能还是6600亿（也有北上暂停原因），尤其是午后大盘拉升的时候并没有看到量能放大，这也很正常，在超跌反弹的阶段，尤其是又接近3000点的关口，哪怕很多资金想进来也会先空仓观望下。目前交流下来，还是不少机构对指数反弹的时间和空间没有太高预期，没有共识，先看3024-3053这个阻力区间能不能过坎。港股昨天休市，今天开盘后，更看好$恒生央企ETF(SH513170)$ 的表现。

3、终归是月初，情绪心态和流动性都和6月底不一样，题材交易也活跃了。红利开盘就冲了，资金的选择如此诚实，从短期看确实不是买点，但如果看成底仓的话，只要有回调总有人想承接，尤其是真能从债券市场逼出一些资金来买权益，更看重盈利可预期内的稳定性和可预期的回报率，有一些超跌跌出红利价值的核心资产也是选择范围，我们最近重视$中证银行ETF(SH512730)$，电力煤炭，$油气ETF(SZ159697)$都是类似属性。房地产分时脉冲主要是6月销售数据催化，逻辑不持续不看太长。

4、7月会议前各种改革预期都有轮动机会，电改、税改、土地流转等等，算题材主线。科技方面，周末热度比较高的果链出现调整，资金选择中报业绩预期还不错的通信方向，大数据#159739 也受益。而车路云似乎走得有点不达预期，但是车企数据还不错，智能网联汽车#159872 应该还有异动机会，再观察。