6月27日,银行股盘中逆势走强,中证银行ETF(512730)收涨0.95%。消息面上,6月26日,北京市住房和城乡建设委员会等部门联合印发《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》,调整北京市新发放商业性个人住房贷款最低首付款比例及利率下限。通知自2024年6月27日起施行。北京发布新政调整房贷利率下限和最低首付比例后,北京地区银行火速落地执行。今日,北京地区多家银行信贷部人员表示,首套房贷利率降至3.5%,二套则降为3.7%(五环外)或3.9%(五环内)。另外,首套房首付比例降至2成。政策的出台在一定程度上能够带动居民部门按揭贷款需求的修复,整体市场信心有望企稳。(数据来源:wind,截至2024/6/27)
银行板块投资逻辑
1、市场风格转换:近期市场指数的快速调整和市场成交量的萎靡,促使市场风格转向具有防御属性的银行板块,带动银行股跑出超额收益。随着地产融资政策的放松和货币宽松政策的实施,银行板块的顺周期逻辑得到强化。
2、高股息资产属性:在全球低利率环境下,银行板块作为高分红、低估值的资产,受到市场的青睐。稳定的分红能力提升了银行股的吸引力,尤其是在资产荒背景下,投资者更加重视分红回报。
3、政策驱动估值修复:一是地产融资端政策频出,二是高基数叠加平衡信贷投放指引下,24Q1新增人民币贷款同比少增9.46万亿,Q2信贷投放有望同比多增,三是货币宽松政策落地,抬升财政政策预期。
机构策市
华福证券认为,今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散,高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来,银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。
银河证券表示,地产政策优化,一揽子化债推进,利好银行利润表修复,行业风险预期改善,有望对估值形成支撑。考虑到房企销量尚未出现实质性拐点以及融资需求处于偏弱格局,银行基本面不确定性仍存,但积极因素正在积累,存款成本优化、政府债发行加速和信贷结构优化带来量价回升机遇。
中证银行ETF(512730)跟踪中证银行指数,该指数由银行板块内的上市公司,按照权重比例编制而成,反应银行业整体走势状况,具备行业代表性。
相关产品
$中证银行ETF(SH512730)$
市场有风险,基金投资需谨慎。
(来源:界面有连云的财富号 2024-06-28 09:49) [点击查看原文]