产品信息

$泰康安惠纯债债券A(OTCFUND|003078)$$泰康安惠纯债债券C(OTCFUND|006865)$

泰康安惠纯债债券型证券投资基金（A:003078/C:006865）

产品回顾

1）5月安惠净值上涨0.21%，今年以来产品上涨1.52%，优于短债基金平均水平。2023产品业绩取得累计收益率3.63%，同业排名前1/3。

2）近期操作：持仓利率债和信用债（二级资本债为主）为主，久期在保持在0.5-1低位。

产品亮点

1）投资框架以自上而下为主，对市场敏感度高，对大周期把握较好，观点鲜明，操作不失灵活。

2）产品定位为中短债基，历史回撤控制佳。

基金经理

任翀：投资管理经验近14年，金融学学士、清华-香港中文大学MBA，特许金融分析师（CFA）、中国注册会计师（CPA）。2015年7月加入泰康公募，现任固定收益基金经理。

投资风格：注重自上而下的分析，通过全球宏观视角综合分析判断股市、商品、经济周期对债券市场的影响。对市场趋势敏感，观点鲜明，决策果断。短期会以逆向的角度进行交易上的机会捕捉，但会在大趋势上顺势而为。

近期观点

风险：

1）估值面：估值面处于历史低位；

2）国内托底需求的政策开始密集推出、债券加速发行，此前4个月债市做多的逻辑短期略有动摇；

3）10、30年国债利率20日线上穿60日线，2-3个月的调整是可能的；

4）短期内债市向上、向下空间都有限，但波动加大，夏普比例显著下降。

机会：

1）资金面：短端利率不够低，或仍有下行空间；

2）基本面：房地产下行期或有6-8年，短期或企稳，但难言见大底。

操作思路：

对国内债市看法谨慎，未来一个月杠杆久期低于市场平均水平。

风险提示:基金有风险，投资须谨慎。以上材料观点仅供参考，不代表任何投资建议，不作为宣传推介材料。对于本资料中任何来源于第三方的数据、报表、信息，本公司不就其真实性、准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。本公司对于本资料中的任何预测、展望等内容不承担法律责任。本资料不应被接收者作为对其独立判断的替代或投资决策依据，未经泰康基金事先书面授权，任何人不得将内容以任何形式进行派发、复制、转载或发布，任何人不得对本资料进行任何有悖原意的删节修改。基金有风险，投资前请认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要，选择与自身风险承受能力相匹配的基金。