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6月25日，午后地产板块强势拉升一度带动沪指翻红，龙头地产股纷纷上涨，中证800地产指数的表现尤为抢眼，一度上涨超过2%。地产反弹的背后是一系列积极的政策信号和市场数据的支撑。

深圳市房地产中介协会公布的最新数据显示，上周二手房成交量达到1362套，环比增长4%，创下近3年来的新高。这一数据不仅反映了市场对地产板块的信心，也预示着地产市场的回暖迹象。

厦门市场同样表现不俗，上周住宅成交量环比上涨75%，成交面积环比上涨84%，显示出市场活跃度的显著提升。价格方面，厦门上周成交均价环比上涨8%，表明市场对房产价值的认可度在提升。二手房市场也不甘示弱，成交量和成交面积均呈现出环比上涨的趋势。

这些数据的积极变化，与近期政策层面的利好密切相关。 “5•17”新政的推出，旨在通过降低供给和激发需求两端着力，直指去库存，为地产市场注入了一剂强心针。央行及住建部再次出台房地产支持政策组合，明确收购存量房作保障房扩围至全国县级以上城市，进一步提振了市场信心。

地产板块投资逻辑

1、 政策面积极变化

政策是影响地产市场的关键因素。从“5•17”新政到央行及住建部的房地产支持政策，政策层面的利好不断，为地产市场的稳定和回暖提供了坚实的基础。

2、 市场供需关系的改善

随着存量房收储政策的加速落地，预计下半年地产供需两端仍有政策加码空间。这有助于进一步平衡市场供需，促进房地产市场的健康稳定发展。

3、 投资者情绪转变

市场数据显示，二手房和新房的成交量均有所提升，价格环比上涨，反映出投资者对地产市场的信心正在逐步恢复。特别是在政策利好的推动下，市场悲观预期有望逐步得到改善。

4、 估值具有修复潜力

在市场预期改善的背景下，地产板块的估值有望得到修复。投资者应关注估值合理、具有估值修复潜力的地产股，以期获得较好的投资回报。

机构策市

中金公司指出，当前楼市的核心矛盾是供过于求，“5·17”新政切中要害，直指去库存，并从降低供给和激发需求两端着力。从效果看，刺激需求直接的作用是提振二手房销量，减供虽短期不利于新房投资，但中期有利于库存去化和供求再平衡。

浙商证券表示，2024年中央持续强调政策落地的节奏和效果，存量房收储政策有望加速进入实质性落地阶段，且在房地产市场销售量价企稳之前，预计下半年地产供需两端仍有政策加码空间。此外，下半年地产政策释放的超预期点主要在于执行细节和效果上和市场预期的差异，预计随着收储和保交楼方面更多支持性政策落地，市场悲观预期将会逐步得到改善。

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