大家好，我是东海基金经理张立新，目前我关注前沿技术与医药的结合应用。过去十年我深耕TMT行业研究，如今致力于挖掘科技的长期价值，很高兴能在云端和各位相聚。

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一、上周市场总结及展望

上周医药板块跟随大盘下跌。但受益于诺泰生物业绩预告和吉利德HIV暴露前预防产品临床结果利好，多肽产业链和HIV创新药相关标的出现较好的市场表现。

【聊聊热点：医疗设备赛道或迎新一波需求释放高峰】

得益于各省发改委等部门的财政支持和更新方案，医疗设备行业预计在2024年第三季度迎来新的需求增长。这或将促进相关公司的业绩增长至少持续至2027年。政策支持也可能带动区域性集中采购，特别是在国产化率较低的领域，加速国产医疗设备的替代。

【聊聊热点：HIV预防药获突破性进展，人类或迎HIV防治“拐点”】

6月20日，美国生物制药公司吉利德科学宣布，其3期PURPOSE 1临床中期分析结果显示lenacapavir在针对顺性别女性的HIV预防中100%有效。目前国际上主流的暴露前预防方式包括口服药物方案、长效药方案和达匹韦林环三种方案，考虑其100%有效性和每年仅给药2次的用药方案两大优势，市场有预测认为lenacapavir及其所代表的长效HIV药物具备成为人类防治HIV主流方案的潜力。

小科普：HIV是人类免疫缺陷病毒（Human Immunodeficiency Virus）的缩写。这种病毒是一种逆转录病毒，会攻击人体的免疫系统。随着病毒的复制和扩散，它会逐渐破坏免疫系统的功能，使感染者更容易受到其他感染和某些类型的癌症的影响。如果不进行治疗，HIV感染最终可能会发展成获得性免疫缺陷综合征（AIDS）即艾滋病，这是HIV感染最严重的阶段。目前，尽管HIV感染无法治愈，但通过抗逆转录病毒治疗（ART），可以有效控制病毒复制，延长患者生命并提高生活质量。

二、上周医药板块表现情况

1、行业表现：医药板块仍跟随大盘下跌。本周医药指数涨跌幅为（-2.64%），相对中证全指（-1.66%）超额（-0.97pct），在中信30个一级行业中排名为第18位；

2、成交额：医药板块成交热度不减。成交额上看，医药行业本周均成交额为（544亿），占全A总成交额比例为（6.20%），在中信30个一级行业中排名为第6位；

3、板块细分方向：医药各细分板块呈普跌态势，且医疗服务和中药生产跌幅较大。从中信医药二级分类看，本周化学制药（-2.15%），生物医药（-1.52%）、中药生产（-3.32%）、其他医药医疗（-3.21%）；从概念分类看，本周医疗器械（-1.91%）、医疗服务（-4.41%），医药流通（-2.11%），生物制品（-1.79%）；

4、估值方面：医药板块不断靠近历史低位。从估值看，截至2024/06/21，医药指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.6倍），过去三年以来的分位值为（0.41%）。

（以上数据来源choice，统计周期2024/06/17-2024/06/23，由东海基金整理汇总）

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