今年A股投资主线相对不明确,尤其在近期,市场交投情绪有所降温。在这样的特殊环境之下,上证红利指数今年以来上涨了12.55%,红利风格在今年的表现也获得众多投资者朋友的关注。一方面,在当前宏观经济弱复苏、无风险利率走低、海外市场也存在一定风险因素的背景之下,不管是全球范围内、还是A股市场中,确定性相对较强的红利风格资产都是具备稀缺性的;另一方面,监管层面也通过“国九条”等政策强化分红监管,推动上市公司提高股息率。(数据来源:wind,2024.6.18)
在红利风格相关的方向当中,家电行业是比较具有代表性的板块之一。一方面,龙头家电企业近年来积极布局海外市场,凭借完整的产业链体系获得了良好的进展;另一方面,今年地产板块景气度出现边际复苏,家电板块作为后地产链的产业,也迎来一定利好。在内外需共振的基础上,家电板块的长期格局有望持续优化,也是今年我们持续关注的方向之一。
我个人对高质量红利风格的机会始终保持较高的关注度,个人认为,好的商业模式是企业长期经营成败的关键。我们也将延续对企业商业模式的考核标准,努力投资者朋友们寻找更多符合红利风格的投资机会。
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(来源:信达澳亚基金邹运的财富号 2024-06-21 10:08) [点击查看原文]