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【一句话总结】：大概是没有对比就没有伤害？理财的透明度低，大家还是沿用保本的思路买的是安心；但是公募债基透明度高，各种数据指标比较，买入的思路变成了相对更好的投资。

00后投资选手关注到银行理财可能是在银行手机APP，和2022年理财破净上热搜。

对于不熟悉金融投资的友友们来说，可能对于市场上的名词会有所混淆，比如今天我们展开讲讲的理财产品和纯债基金。有何异同点，收益风险情况各自如何？

1、底层资产

纯债基金：债券和银行存单。

银行理财：投资范围比较广，除了可以买纯债基金可以买的债券和银行存单之外，还可以买股票、基金、非标等资产。

2、收益风险波动

纯债基金：小。

银行理财：大。可投权益资产、非标资产，可波动空间大得很。

3、运作透明度

既然银行理财可投的范围这么宽，如果能及时监控，是不是反而能多投点好资产呢？问题来了银行理财是不会披露持仓的。

纯债基金：透明度高，季度披露持仓。

银行理财：透明度低，不披露持仓。

4、费率

既然其他服务都不如纯债基金，要是收益高，费率低也还能接受吧。但是

2022年，银行理财平均收益2.09%，2023年平均收益2.94%。

2023年，短债基金平均收益3.26%，中长债基金平均收益3.66%。

也就是说平均来看，银行理财收益还不如公募债基，当然有近几年大A萧条的原因。

那只看费率总行了吧，哎问题又来了，费率可得仔细看看，有的理财看着不收管理费，实际一旦有盈利就是按比例分成，其实就是后来债基也试行的浮动费率，其实不沾光，毕竟债基做到正收益并不是难事。

银行理财明显打不过公募债券基金啊，为啥那么多人买？

这就涉及到一些历史遗留问题了，2018年净值化改革之前，银行理财是保本的，所以大家都当存款买，尤其还是在银行手机APP和网点买的多。2021年底开始，资管新规过渡期彻底结束，理财也全面正式进入到净值化时代，这也就有了2022年底理财破净，大额赎回一说，一直保本的投资工具，突然不仅不赚钱，还赔了，这谁受得了。

但是秉持着存在即合理的想法，截至6月9日，理财总规模25万亿，债基总规模9万亿，公募基金总规模30万亿，当然这里没有考虑公募中有部分规模是理财买的，所以理财的配置力量不可小觑。

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