今天的市场,又如题。
最近的A股市场,硬是活生生地把一轮正常回调演变成了新一轮。亏钱效应再次放大,基友大呼:还没回本就回调,这日子还要不要人过了。
于是乎,有人说2700点见,有人仍在坚持牛市4000点。还有的干脆就骑墙,涨的那天就说牛来了,跌的那天就说熊出没。
说实在的,我没那本事判断出到底是牛回还是熊出没,只不过对沪深300最近的表现很失望,好几次开盘之后拉上去然后一路狂泻,说是诱多吧,不太像,说是倒车拉人吧,也不太像,说是借机出逃就更不像了,逃啥呢?机构也大多是亏着的啊。
可怜的基友不禁感叹:人世间最悲催的事,不是癞蛤蟆想吃天鹅肉,而是天鹅秒变癞蛤蟆。
先说我自己的情况,以免有凡尔赛或者拉仇恨的嫌疑:今年以来,我的收益率是负的,采用分批买入分批卖出的方法投资,但还是亏钱的。而且,和沪深300相比,大多数情况下都是跑输的,因为我偏爱成长和赛道,亏起来就更凶。
2023年下跌市中,全年算下来我大概有13%不到的收益,今年的情况不是更好些了吗?我咋还在亏钱呢?
痛定思痛,仔细对比今年和去年的操作记录,我发现问题的根源在于止盈!
去年在下跌过程中,几次大的反弹,我都幸运的抓住了,进行了大比例加仓和止盈卖出,因为那时候不知道底在哪里,也不知道底什么时候来,所以操作非常谨慎,有赚头就猛出货。而今年恰恰相反,感觉底部确立,可以放心大胆的求高收益了,结果不赚反馈。
人世间的事就是这么奇妙,如履薄冰谨小慎微反而如鱼得水,胆儿越肥心越贪反而处处被动。
到了5月下旬,我终于反应过来了,于是集中精力做T,快进快出,频繁赚差价,基本上都是在1-2个点左右就卖了,很少有赚3个点以上的。也正因为如此,局面迅速得到扭转,收益率迅速超过沪深300。
然而,做T只是手段,真正的底层逻辑是止盈,震荡市和下跌市,都会有反弹,抓住反弹就出货,降低仓位降低持有成本,主动权的权重就得到提升。这才符合A股的尿性:波动是常态,交易价值远大于所谓的价值投资所带来的收益。
如上图所示,近十年累计循环跌10%的26次,涨10%的35次,加起来61次,大约是平均每年有6次,一年抓住两三次机会的话,全年都有肉吃了。哈哈,十年沪深300仅仅涨了3.15%,你说交易价值高还是价投价值高?
为什么要现在说这事儿?因为市场大涨的时候,有人跟你说要止盈要防范风险,有几个人能听得进去?就算听进去了,跟对抗得了心中的贪欲吗?我觉得我是做不到。
所以,一定要在亏钱的时候说止盈的重要性。只有亏钱亏得心痛了才会痛定思痛,这也是我自己的血泪教训。
所以,之前定的长期投资+波段操作的思路是对的,没毛病,但关键在波段操作上,所谓波段操作在我看来有以下几种:
1、做T,快进快出,捞一把算一把,就是太耗时间,挺折腾人的;
2、真做波段,三五天、一两周、一两个月做一两次波段的买卖交易,根据行情来,省时省力;
3、分批买入,集中止盈,比如分10次买入,每次卖出总份额的50%甚至更高,能赚多少算多少。
其他定投什么的就不说了,普通定投我觉得一点意义都没有,因为止盈点不是人人都能选好的,所以要定投就用市值定投法,这是个自带高抛低吸的策略,即确定每个月增加多少市值,固定下来:涨了少投大涨卖出超出部分,跌了多投跌得越多买得越多。
总之,在A股市场,无止盈,不赚钱,反而可能是送钱,最可怕的是,很多人只割肉(连止损都算不上)不止盈。止盈的真正价值在于储存抗跌额度,亏得是赚来的钱,本金早就收回来了,咱们还会那么痛吗?
有人会说,你不也亏钱么,装什么大尾巴狼?
哎,我还真想做个大尾巴狼,为啥,因为狼性千里吃肉,狗一出门吃shi。
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(来源:基本差评的财富号 2024-06-13 14:41) [点击查看原文]