本文把目标对准混合债券型二级基金。

如果要求基金经理上任满三年，近三年业绩大于10%。全市场只有65只基金满足要求，多份额仅保留一类，剔除规模合并值不足1亿元的基金，则剩下33只基金。

一、近三年优秀的混合债券型二级基金

33只基金按照近三年夏普比率由高到低排序如下。榜单还展示了机构占比、股票占比、近三年区间回报、年化回报、区间最大回撤、区间卡玛比率等信息。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年5月29日，历史业绩不预示未来走势

其中榜单前10名基金经理名字被我标红了，这三年持有性价比较好的基金经理有司马义买买提、赵鼎龙、魏建、刘田、王侃、彭成军、尹晓红、董晗、尹晓红、陈若劲等。

其中前6只基金不含股票仓位。

二、股票占比大于0%，固收+

如果要求股票占比大于0，则上表33只基金还剩下27只。

27只基金按照基金经理上任时间由长到短排序如下，喜欢研究固收+基金的可以研究一下这个榜单。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年5月29日，历史业绩不预示未来走势

三、基金公司是否持有

截至2024年3月31日，以上27只，其中有4只基金被基金公司持有，详见下表。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月31日

英大智享债券A被基金公司持有7677.94万元，中邮睿信增强债券被基金公司持有3994.95万元，招商安盈债券A被基金公司持有2035.31万元，华商稳健双利债券A被基金公司持有1045.76万元……

这四只基金的基金代表被我标了黄色底纹。

四、机构持有金额排名

截至2023年12月31日，10只基金按照机构持有金额由高到低排序如下。董晗的景顺长城景颐双利债券A被机构持有134.64亿元排名第一；排名靠前的还有丁进、刘志辉、厉骞、董晗、尹晓红等，都是机构相对比较认可的。排名靠前的基金名称被我标了黄色底纹。想找固收+基金的可以重点研究这几只。$景顺长城景颐双利债券A(OTCFUND|000385)$$兴业收益增强债券A(OTCFUND|001257)$$广发集源债券A(OTCFUND|002925)$#基金投资指南#

数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月31日

董晗上榜不止1只。

五、基金经理重仓股研究

手动挑选了9只基金，我来研究一下重仓股数据。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月31日

90只重仓股按照占基金净值比由高到低排序如下，最高的超9%，陈若劲的第一重仓股是长江电力。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月31日，重仓股展示不构成投资建议

从行业来看，这些固收+基金在选择权益类资产时，大部分配置的是公用事业、医药生物、有色金属、电子、交通运输、社会服务、煤炭、食品饮料等行业。

90只重仓股，

其中被三位基金经理持有的有美的集团（丁进、刘志辉、魏玉敏）、川投能源（陈若劲、闫宜乘、刘志辉）、国电电力（刘志辉、尹晓红、闫宜乘）。

其中被两位基金经理持有的有招商公路（闫宜乘、魏玉敏）、科伦药业（陈若劲、尹晓红）、中金黄金（董晗、魏玉敏）、吉祥航空（刘志辉、魏玉敏）。

重复出现的仅保留一只，则90重仓股实际出现的是80只，没有港股，全是A股。

下面它们展示2024年5月30日收盘后的数据——

80家企业按照今年以来的涨跌幅由高到低排序如下。三星医疗、中远海控、华明装备、紫金矿业、中国海油、沪电股份等今年的涨幅喜人。榜单还展示了近一年价格百分位、市盈率（ttm）、市净率、ROE（ttm）、市赚率、总市值、流通市值占比、所属行业等信息。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年5月30日，个股展示不构成投资建议

今年截至5月30日收盘，跌幅较大的企业有闻泰科技、宝通科技、三七互娱、万科A、天润乳业、华测检测、国检集团、歌尔股份等等。

80家企业按照市赚率由高到低排序如下。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年5月30日，个股展示不构成投资建议，阡陌说整理，需要注意的是，这里我提到了市赚率=PE/ROE，是参考了《巴菲特喝酒：为啥不买贵州茅台？》一文里，雪球球友提及的一个概念。该指标大于1意味高估，等于1意味着估值合理，低于1意味着低估。

从市赚率来看，小于1.0的有24家企业（被我标了黄色底纹）。喜欢的朋友可以自己研究一下，这里必须得提醒一句的是，市赚率小于1.0虽然代表低估，但低估不代表买入后短期不会下跌。

而且我个人觉得市赚率这一指标对非周期股相对来说更有效，需要结合行业、企业未来的发展前景来综合考量，不能仅看一个市赚率指标来做抉择。

六、机构持有超百亿的固收+

董晗的景顺长城景颐双利债券A（000385）被机构持有134.64亿元排名第一。这只基金是双基金经理，最新一期股票占比19.85%。基金经理上任时间及同类排名情况见下表，从数据看，还是很优秀的。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年5月29日，历史业绩不预示未来走势

数据来源：天天基金，截至2024年5月30日，历史业绩不预示未来走势

最新一期股票前十大重仓股权重合计为10.28%。

数据来源：天天基金，截至2024年3月31日，重仓股展示不构成投资建议

基金经理在2024年一季报中说，

当前 A 股估值处于历史相对低位，随着企业盈利修复，股票市场具有配置价值，后续重点关注经济恢复情况，一方面继续看好由于产能周期影响周期性弱化的上游周期行业的配置机会，另一方面则重点关注未来竞争优势明显、景气程度可持续的高端制造业及受益于经济低位恢复的大消费行业等。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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