昨日A股“意外”大跌，给很多散户的刚刚燃起的憧憬打了一个措手不及。但通过咱们昨天收市评论的详细分析，似乎也没有那么的可怕。慢牛中的急跌是一种不成熟市场短期利润回吐的博弈表现方式。这是我们当下认为最恰当的合理解释。至于301关税问题，有色市场的多翻空等等仍然只是A股下跌的表象因子。

美股三大指数集体收跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌605.78点，收于39065.26点，跌幅为1.53%；标准普尔500种股票指数下跌39.17点，收于5267.84点，跌幅为0.74%；纳斯达克综合指数下跌65.51点，收于16736.03点，跌幅为0.39%。

联储降息或再次延后，热门科技股多数下跌，英特尔跌超4%，特斯拉、AMD跌超3%，苹果跌超2%，谷歌、亚马逊跌超1%。但诡异的是代表蓝筹的道指跌幅远大于纳指。关键可能在这里：英伟达财报超预期，股价大涨9.32%，市值单日增加2180亿美元，报1037.99美元，（在业绩报告发布日收跌0.46%的情况下）时隔一个交易日再创收盘历史新高，收盘市值2.55万亿美元。

1-4月，对外非金融类直接投资3434.7亿元，同比增长18.7%。我国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资777.7亿元，同比增长20.4%；对外承包工程完成营业额3134.2亿元，同比增长8.8%；新签合同额3862.9亿元，同比增长17.7%。我们跟踪标的里的中工国际对此类信息理论上应该会保持股价敏感。

截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。---一方面是需求仍在扩张，另一方面是蜂拥而上的产能扩张速度比需求更大。这才是光伏、风电内卷的根本。供给侧改革需要从行政层面做适当的指导，已出台政策或许只是开始。良性的运转对于任何一个行业都至关重要，不能让每个行业都变成“猪周期”。

近期关注A股波动，地产链仍然是主要观察点。

乐观再乐观一些。