中期，红利板块受政策支持、企业现金流夯实、高不确定性海内外环境等因素支撑，或仍是配置的底仓首选。上周（5月13日-5月17日），大盘表现较好，中小盘较弱，北向资金呈净流入态势，受政策利好影响，房地产、建筑材料和建筑装饰板块表现好。短期，地产链存在修复可能；此外，科技成长板块有望受益于风险偏好回升而出现阶段性机会。中期，红利板块受政策支持、企业现金流夯实、高不确定性海内外环境等因素支撑，或仍是配置的底仓首选。

$泰康香港银行指数A(OTCFUND|006809)$$泰康品质生活混合C(OTCFUND|010875)$

后市展望：

地产政策落地，尽管市场对政策效果观点存分歧，但政策态度带来的信号意义强，有助于短期提升市场风险偏好；如果落地效果较弱，政策有望进一步加码。而随着美国通胀继续下行，海外流动性预期边际走松，有助于资金流入。

短期，地产链存在修复可能，主要在于受益政府收购土地、有望盘活存量资产缓解资金压力的房企和建材等板块，而上涨能否持续则取决于销售数据和进一步政策的落地；

此外，科技成长板块有望受益于风险偏好回升而出现阶段性机会。中期，红利板块受政策支持、企业现金流夯实、高不确定性海内外环境等因素支撑，或仍是配置的底仓首选。（注：数据来源：WIND，泰康基金；数据截至时间：2024.5.20）

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