SEMI（国际半导体产业协会）发布的《世界晶圆厂预测报告》显示，2023年全球半导体晶圆产能的总数为2960万片/月，其中，中国厂商的晶圆产能则达到了760万片/月，同比增长达到了12%，超过了行业的涨幅，抢占了25.68%的市场份额。在这份数据的基础上，SEMI做出了大胆预测，2024年全球半导体晶圆月产能还将持续上涨，而中国晶圆月产能有望达到860万片/月，这个数据将会实现业界领先，成为全球第一。这份数据预测的基础就是国产芯片在28nm领域的加速扩产。更具有意义的是，预计到2027年，中国大陆的成熟晶圆产能占比将达到39%，显示出中国在半导体产业中的崛起和增长。$芯片ETF基金(SZ159599)$

很多国家都加入了芯片补贴的竞争，想要在未来的全球芯片市场占据一席之地。到现在，这些国家已经给出了超过千亿美元的补贴。

美国是这场补贴竞争的领头羊，他们早在两年前就给出了520亿美元的补贴，但其实大部分钱都给了本国的芯片公司，比如Intel和美光。他们想这样保持自己在芯片领域的领先地位。

欧洲也不甘示弱，给出了460多亿美元的补贴。虽然欧洲的芯片产业曾占全球市场三成，但在美国的竞争下，市场份额大跌，现在只有8%了。在欧洲的推动下，德国先行动起来，决定给出200亿美元的补贴，主要给在德国的芯片工厂，比如Intel和台积电。

日本则想重回当年的芯片霸主地位。小日子曾在上世纪80年代占据全球近半的市场份额。但现在，他们的市场份额也跌到了10%左右。所以，日本计划推出百亿美元的补贴，帮助台积电等公司在日本建厂，并希望在2027年能生产出2纳米的芯片，与美国和台积电等竞争。

一些新兴国家，比如印度和沙特，也加入了这场补贴大战。他们担心未来的芯片供应安全，所以都推出了自己的芯片计划，希望能在这场竞争中站稳脚跟。

全球各国都这么积极地推进芯片计划，和中国的成功有很大关系。几年前，美国限制了对中国的芯片供应，但这反而加速了中国芯片产业的发展。现在，中国已经建了很多芯片工厂，并且已经开始大量生产，中国的芯片产能已经占到了全球新产能的三分之一。

其实，就芯片半导体周期而言，国内市场需求复苏节奏与海外相近，但芯片相关公司股价表现与海外差异较大，主要是因国内先进制程制造能力仍处于成长阶段，有效供给不足。随着我国芯片先进制程制造能力不断升级，供给得到充分释放，预计国内芯片股价表现也会不断缩小与海外同行之间的差距。

高弹性！一键覆盖50只芯片龙头

芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累计涨幅53.5%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/5/10，中证芯片产业指数的估值为66倍（PE-TTM），距离历史峰值还有将近一倍的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/5/10）。

芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/5/10，前十大权重股为：中芯国际、北方华创、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、澜起科技、三安光电、紫光国微、长电科技。（数据来源：深交所）

（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）

顺势而为，把握芯片上行周期

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注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。

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中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。