【行情回顾05.14】

市场表现：市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。沪深两市收涨个股3361只，收跌个股1555只，其中48股涨停，连板股总数6只。

资金动态：沪深两市成交额8246亿，较上个交易日缩量852亿。上证指数主力净流出73亿，深成指主力净流出65.3亿。

板块强弱：板块方面，民爆、游戏、汽车整车、家用轻工等板块涨幅居前，细胞免疫治疗、煤炭、合成生物、草甘膦等板块跌幅居前。

【机构观点】

市场研判：《超长期特别国债来了，指数上行趋势或将持续！》

我们认为，近期市场环境相比年初有了很大改善，在政策发力与情绪回暖背景下，市场有望延续震荡上行节奏，投资者可注意保持低吸。配置上：一、红利策略仍占优，新“国九条”出台，其中质量因子与外资风格相契合，看重业绩与分红的重要性，外资偏好的核心资产有望进一步走强；二、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属；三、建议关注设备更新、工业母机等新质生产力方向；四、制造业出海：海外制造业补库需求叠加国内制造业供应链及成本优势，看好海外收入占比持续提升的工程机械/手工具等。

行业热评：《4月房企销售融资点评：销售融资持续下降，限购密集放松支持需求复苏》

4月百强房企销售3401亿元，同比下降47.0%，降幅较上月小幅收窄0.2个百分点；重点城市4月一二手房成交同比降幅均收窄，二手表现更优，降幅收窄至-2.9%。4月房企债券融资规模562.6亿元，同比下降4.6%，环比下降31.3%。4月30日的政治局会议首提消化存量与优化增量，随后天津、北京、深圳放松部分区域限购，杭州、西安全面放松限购，截至目前全国仅北上广深、天津、海南、珠海横琴仍存限购政策。限购的密集放松有望为需求提供有力支撑，核心城市与二手房市场有望率先复苏。

【市场要闻】

1.【天津：全市工业领域设备投资规模较2023年增，25％以上】5月14日，天津市工业和信息化局等7个部门日前联合印发《天津市推动工业领域设备更新和技术改造实施方案》，到2027年，全市工业领域设备投资规模较2023年增长25％以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90％、75％。重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，创新产品加快推广应用，先进产能比重持续提高。

2.【国家金监总局海南监管局：加强对新能源汽车生产的金融支持】5月14日，国家金融监督管理总局海南监管局近日发布公告称，将指导机构加大对消费品以旧换新和大规模设备更新改造金融支持。一是配合省政府出台实施方案，明确金融配套支持措施，指导辖内银行机构围绕省政府工作方案确定的重点领域和重大项目，加大金融支持。二是指导机构落实好科技创新和技术改造再贷款政策，鼓励增加制造业中长期贷款投放，加强对新能源汽车生产的金融支持。三是支持符合条件的设备更新和消费期以旧换新相关企业纳入跨境贸易高水平开放试点优质企业。

3.【金融监管总局恢复处置司：推动金融风险处置立法，严重金融违法行为入刑】金融监管总局恢复处置司党支部14日发表文章表示，推动金融风险处置立法。制定完善法律法规，明确金融风险处置触发标准、决策程序、执行机制、处置权利和工具、资金保障、损失分担和责任分工，建立行政机关主导、央地协同配合、行业保障基金参与、司法部门托底的处置框架，实现行政处置与司法处置有效衔接。推动严重金融违法行为入刑，为严厉打击金融风险背后的犯罪行为提供法律保障。

4.【IMF公布多国黄金持有量最新数据】据国际货币基金组织(IMF)数据，新加坡于2024年3月将黄金持有量增加4.448吨，至236.610吨；伊拉克于2024年2月将黄金持有量增加3.079吨，至145.661吨；菲律宾于2024年3月将黄金持有量减少11.626吨，至145.721吨；波兰于2024年4月将黄金持有量增加4.666吨至363.371吨。

5.【上海出台22条措施，进一步深化养老机构医养结合发展】近日，上海市民政局、市卫健委、市发改委、市财政局、市人社局、市医保局联合出台《关于进一步深化本市养老机构医养结合发展的若干措施》。《若干措施》提出推进有条件的养老机构内设医疗机构、强化养老机构与医疗机构签约合作、提升机构医养结合服务能力、加强建设和运营支持、强化科技为养老赋能、加强规划统筹和联合监管等6方面22条措施。

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