今天的A股市场，让人眼花缭乱，你知道是为什么吗？

早盘开盘时，我紧盯着地产和游戏，心里面寄希望他们走强，又不希望走得太强，最好是展现一点韧劲再留下一些继续补仓的机会。但结果，经过一轮震荡的洗礼，最终脱颖而出的是军工。虽然军工我持仓也比较多（鹏华空天军工，博时军工主题，永赢高端），但我最近真不敢说军工就要启动，不过也算是无心插柳吧。

我还是比较喜欢军工的，原因有以下三点：

1 军工调整到位，存在补涨潜力

军工板块市值不大，属于中小盘范围。从2022年开始，军工调整幅度就持续大于中小盘指数中证500，经过2年多的调整，前期过高的估值水平和未来较为悲观的增长预期都已经消化充分。现在除了人气水平较低之外，没有别的不好。不过这个反过来看也是优点，投资本来就不是凑热闹。

2 低空经济对于军工的长期支撑作用

低空经济首次写入2024年政府工作报告，有望成为我国新一轮经济发展重要引擎，打造万亿级市场。低空经济产业链与航空产业链关联度较高，国防军工企业在低空经济建设中起到重要支撑作用。

根据MORGAN STANLEY（大摩）预测，2025-2035年，UAM（Urban Air Mobility）城市空中交通的载货场景将率先迎来快速增长，载人场景将于2035年逐步进入爆发期，军事应用场景则贯穿始终。中性预测场景下，2040年全球UAM市场规模将达1万亿美元，2050年达9万亿美元，其中美国/中国市场分别为2.5/2万亿美元。

3 除了低空经济外，政策上也有支持：

3月20日，国资委会议指出，要以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化。

4 船舶景气度提升，对军工板块也形成支撑，另外军工属于国家的必选消费，国防军工增长稳定，相对其它板块而言受宏观经济趋势影响较小。

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