(1) 为什么做资产配置?
1) 从外界看:市场在不断轮动
首先,从宏观的视角来看,经济天然具有周期性,而股市作为经济的晴雨表也具有周期性。
不同类型的资产在不同时间呈现出不同的收益特征,不同行业或板块之间也总在你追我赶地角逐第一。
在这样的背景下,将资金分配到多种类型的资产上,当某一类资产表现不佳时,其它资产的表现或许就可以对冲损失,甚至可能带来收益,可以有效地提高投资胜率!
2)从自身看:没有上帝视角
无论是专业投资者还是业余投资者,都难以拥有全面预见市场动向的“上帝视角”。市场信息复杂多变,单一投资很难把握时机。
因此,资产配置可以看作是一种风险管理工具。它帮助投资者分散风险,减少因市场波动导致的整体投资组合损失。
(2)如何做资产配置?
1)股债配置:稳健基础
股市存在长期的有序性和短期的无序性,因此股票资产虽然短期波动可能较大,但是其收益弹性和收益潜力较大,长期持有回报往往高于债券;而债券资产则相反,其波动相对较小,收益也更加稳健。
所以,如果将这两种资产按照一定比例进行搭配,就可以达到相比债券收益弹性有所增加、相比股票稳定性有所增加的效果,这种投资组合往往可以帮助投资者提高胜率。
股债配置时,可根据自身风险承受能力、投资目标和投资期限等因素来决定股票和债券在投资组合中的比例。
2)卫星策略:进阶操作
除了股债配置,资产配置还可以采用“核心+卫星策略”。
其核心思想是将投资组合划分为两部分:核心部分的资产可以为投资组合提供稳固的基础,而卫星部分则可以捕捉市场中的阿尔法收益(即超越市场平均水平的收益)。
这种策略的一个关键点是资产的分配比例,通常核心部分占据更大的比重(例如70%-80%),可以选择宽基指数基金、红利指数基金等。
而卫星部分的投资比例不宜过多(20%-30%即可),可以考虑主题指数基金、行业指数基金等,选择自己相对了解或看好的行业进行投资,或许能为我们带来更高的收益。
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(来源:清香味的竹子的财富号 2024-05-06 11:21) [点击查看原文]