近期由于海外通胀预期的再度回升，科技成长板块的股价有所回调，海外人工智能板块跌幅较为明显，国内相关产业链标的也有所回调，同时上游资源股受益于商品价格上涨，股价表现相对良好。往后看，全球经济仍有望逐步复苏，全球PMI等指标也有望回暖，商品等资源行业预计也可能受益于此，同时海外通胀大概率处于震荡下行趋势，市场预期也会不断变化，成长板块在此过程中也可能会受到一定波动。目前看海外AI产业链仍有望加速发展，AI相关资产业绩趋势有望有所表现。同时，目前来看，经过2-3年的调整期，市场估值水平也处于历史相对较底部，在此低位下，市场可能仍会有波动，同时AI在应用、硬件等方面可能也会加速发展，存储hbm，先进封装，半导体产业链等产业趋势表现有望相对比较明确，卫星互联网、人形机器人有望进入从0-1的兑现阶段。同时随着经济预期的逐步稳定，国内政策也有望持续支持，周期红利等资产仍有望有持续机会，行业自身长期成长性和业绩确定性或将受到更多关注。市场也经过接近2-3年的调整，目前位置上或也不需要进一步悲观。

未来看，我国高端制造有望逐步加速，AI+、卫星产业链的逐步拓展也是趋势，智能驾驶，人形机器人也有望处于逐步向好阶段，而AI+对制造业的影响也越来越大，新兴产业趋势也有望越来越明确。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议）

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