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大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！

一、上周AI大事件：

【Meta发布Llama 3】

4/18，Meta 发布两款开源Llama 3 8B与Llama 3 70B模型，供外部开发者免费使用。其开源和高性能特点，或将为国内AI产业带来新活力和挑战。具体来说，会有以下影响：

开源促进创新：Meta Llama 3的开源代码将激发国内开发者的二次创新，加速技术进步。

成本降低与应用加速：免费开源的模型有助于降低企业成本，加快AI应用的开发进程。

市场竞争加剧：Llama 3的发布为国内AI创业公司带来竞争压力，同时提供商业模型的免费替代品。

基础设施需求增长：随着大模型的普及，对高性能计算资源的需求将增加，推动相关硬件和基础设施的发展。

社区与生态建设：Llama 3可能促进国内AI社区的建设和生态系统的完善，通过共享、协作和竞争推动产业升级。

不可否认，Llama 3的发布既是科技新机遇，也蕴含着挑战，国内企业和研究机构需积极应对，充分利用其优势，同时妥善处理可能出现的问题。

图：Meta Llama 3官网正式亮相

二、后市展望

随着进入四月，23年年报与24年一季报陆续发布，业绩对行情影响因素剧增。在此阶段，我们将重点关注绩优股、超跌修复、持续涨价、景气度上行、高股息等方向。

三、上周TMT板块表现情况

1、行业表现：4月业绩发布期间，业绩将成为该阶段行情主要影响因素。本周中证TMT指数涨跌幅为（-0.73%），相对中证全指（-0.22%）涨跌幅为（-0.51pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第22位、第13位、第25位、第27位。

2、成交额：电子成交额仍居高位，通信、计算机、传媒成交额持续下降。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（764亿），占全A总成交额比例为8.24%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第9位、第4位、第10位。

3、板块细分方向：业绩发布期间，防守板块如低位绩优及高分红板块表现良好。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为电信运营Ⅱ(中信)（5.13%)、光学光电(中信)（-1.16%)、通信设备(中信)(-1.32%) ; 排名靠后为通讯工程服务(中信)（-7.20%)、文化娱乐(中信)（-5.76%)、其他电子零组件Ⅱ(中信)（-5.24%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为空间计算(3.83%）、鸿蒙概念(1.50%）、量子通信(0.73%）。

4、估值分位：TMT板块估值中枢持续降低，目前已处于中低分位。从估值看，截至2024/04/19，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.3倍过去三年以来的分位值为（26.65%）。

（以上数据来源choice，统计周期2024/04/15-2024/04/19，由东海基金整理汇总）

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