一、背景

硕士，2013年4月毕业之后加入万家基金，先后担任地产、家电、电子、传媒等行业研究员。2019年12月27日上任基金经理，管理规模53亿。

二、投资方法

绝对收益思维，会择时，均衡、分散配置，核心资产做底仓，阶段性配置高景气度

三、业绩

束金伟任职期间收益114.85%，回撤有一定的优势。万家新机遇龙头企业在2020年到2023年排名前1/2。

四、持仓和业绩剖析

均衡、择时。

2020年9月底束金伟开始谨慎，股票占比从93.77%最低将至70.83%，同时重仓新能源、医药、机械设备。万家新机遇龙头企业2021年收益70.56%。

2022年前三季度将仓位控制在7成以下躲过了下跌，2022年4几度观察到宏观环境变化后将仓位提升到8成以上。布局了煤炭、新能源、食品饮料、化工、电子、医药。2022年万家新机遇龙头企业下跌17.17%。这一年仓位贡献较大。

2023年一季度增加仓位，二季度维持接近满仓的状态，增持了AI和光伏，上半年收益好。

三季度在一系列宏观经济数据披露后，出于对中国资产负债表收缩风险的担忧，重新将总仓位将至六到七成，降低了AI的配置。2023年四季度继续控制总仓位。2023年万家新机遇龙头企业下跌2.55%。

五、最新观点

2024年市场至少存在较好的结构性机会。

担心中国资产负债表继续收缩的风险还没完全释放，继续以“先防守再进攻”的思路控制住总仓位。

布局两到三成的防御性资产，包括大盘权重蓝筹、高股息资产（煤炭）、国际定价的有色资源股。

重点关注以下几个行业：供给侧有变化的养猪行业和面板行业，AI、电子、医药。

六、自持

机构持有份额占比84.94%，基金经理持有>100万份。

七、总结

束金伟是一位择时高手，我很看好他择时的操作，年度收益靠前和择时有很大的关系。对于行业性机会，束金伟抓住了几次，但仓位不够大，被其他行业对冲了，比如2023年上半年AI和新能源对冲，万家新机遇龙头企业收益并不高。除2021年因为新能源、化工排名靠前外，其他几年不是很靠前，排名1/4到1/2之间。算是比较稳的基金经理，适合做底仓。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变。

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