#微盘股投资价值大幅减弱？如何应对？#$国金量化多因子股票A(OTCFUND|006195)$$国金量化多因子股票C(OTCFUND|016858)$$国金量化精选混合A(OTCFUND|014805)$$国金量化精选混合C(OTCFUND|014806)$

大家好，我是国金基金量化投资中心的姚加红。4月15日，微盘股重挫，万得微盘股指数收跌8.88%（数据来源：Wind）。我看线上很多朋友表示担忧，所以我们专门再就目前的选股策略和大家做个交流。

首先，关注国金量化多因子产品净值的小伙伴不难发现，该基金和微盘股近期关联度并不高。作为主动量化基金，我们一直也是在进行全市场选股，而不是局限在小票。春节前小微盘经历过流动性危机，当时我们在跟大家做线上交流的时候，有提到我们会对风险模型进行进一步优化，对一些波动较大的风格进行更为严格的风险敞口限制，以应对极端行情下可能带来的业绩波动。实际上，这段时期我们也在根据模型发出的信号，在符合法规要求及基金合同约定的前提下进行积极应对。

对于超额，在经历春节前的大幅波动后，目前产品超额处于修复过程中，模型也在积极捕捉市场机会，我们也愿意和大家在线上保持高频交流沟通，有问题可以随时在我的账号或者产品讨论区留言提问，我们会集中帮大家进行解答。

风险提示：市场有风险，基金投资需谨慎。国金量化多因子基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金；国金量化多因子股票型证券投资基金的风险等级为R3（中风险），适合风险承受能力为C3（稳健型）及以上的投资者。观点仅供参考，不构成投资建议。国金基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托财产，但不保证委托财产本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。基金有风险，投资前请阅读基金合同和招募说明书等法律文件，在了解基金的具体情况并听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，独立做出投资决策。