一、市场点评

上证指数涨跌幅-0.72%，收报3047.05；

深证成指涨跌幅-1.57%，收报9394.61；

创业板指涨跌幅-1.81%，收报1807.05。

北向资金净流出30.45亿元。

二、概念板块

电力及公用事业、银行、汽车涨幅居前;

轻工制造、食品饮料、美容护理表现相对落后。

三、热点解读

1）电力及公用事业：电力板块相对抗跌

电力及公用事业涨幅居前，主要源于市场调整中偏周期的煤电相对抗跌属性。此外，消息面上，近日，国家发展改革委、国家能源局、农业农村部正式发布关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知。

2）汽车：央行、金融监管总局调整汽车贷款有关政策

消息面上，近日发布的《关于调整汽车贷款有关政策的通知》调整汽车贷款政策，自用传统动力汽车、新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定；商用传统动力汽车贷款最高发放比例为70%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%；二手车贷款最高发放比例为70%。此外，4月6日特斯拉宣布将于8月发布无人驾驶出租车引发智能驾驶板块交易热潮。

四、机构观点

兴证策略认为，本轮市场反弹韧性超预期，市场担心的回踩并未出现。清明节前一周，在商品大涨的催化下，有色、石油石化板块领涨市场，并且即使美国非农超预期、美联储降息预期受阻，黄金价格仍进一步上涨，市场围绕商品涨价逻辑演绎。当前市场仍存在一定程度分歧，对于3月制造业PMI超季节性表现的解读也存在差异，但清明消费与经济数据指向供需回暖，经济或脱离波浪式运行状态。展望后市，当前我们可能正处于国内经济企稳、海外流动性宽松转向的初期阶段，分子与分母端的共振有望驱动市场进一步改善上行。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。

$宏利周期混合(OTCFUND|162202)$$宏利市值优选混合A(OTCFUND|162209)$$宏利市值优选混合C(OTCFUND|021062)$