上周TMT指数跌5.46%，中证半导体指数跌5.08%，受前期获利盘巨大影响，指数均有所调整，但当前无需恐慌。行情怎么看？未来科技板块怎么投？

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在第49届光网络与通信研讨会及博览会上，全球光通信领域的领先厂商展示了最新的技术进展。展会亮点包括新易盛的4x200GLPO模块，宣布8x100GLPO进入量产，其800G OSFP DR4 LPO模块采用硅光子集成芯片，以低功耗和低延迟特性在高性能计算应用中受到关注。

展会展示了1.6T光模块等前沿技术，预示着光通信行业正朝着更高数据速率和更低延迟的方向演进。总体来说，本次OFC展示了光模块技术的最新突破，包括硅光、LPO、高速连接器等，以及短距离互连解决方案的创新，为数据中心、通信网络和AI应用提供了强大支持。这些发展预示着光通信行业正在迎接新的技术变革和市场机遇。

3月29日，国家新闻出版署公布3月国产网络游戏审批信息，共有107款游戏过审，5款游戏变更审批信息。107款过审游戏中包括106款移动端（其中休闲益智类57款）、4款多端游戏和1款游戏机游戏。此次获批游戏中包括巨人网络《无主王座》、西山居（金山软件）《解限机》、快手《诡秘之主》、雷霆游戏《异界原点传说：史莱姆不哭》，变更审批中网易《荒野行动》增报了客户端平台。政策方面，游戏版号供给趋于稳定化；技术方面，“AI生成3D”技术持续进步有望突破对游戏产业产生深远改造。

行情解读：

上周TMT指数跌5.46%，中证半导体指数跌5.08%，受前期获利盘巨大影响，指数均有所调整，但当前无需恐慌。

投资建议：

美国对出口管制规则的修改整体是对2023年10月出口管制的更新和细化，对可能存在的“漏洞”进行补正，并未超过“限制中国大陆获取高性能芯片”的大框架，预计将加速设备及零部件国产化进程，建议投资者积极关注相关细分领域的龙头公司。

OFC大会显示当前人工智能的主要矛盾是AI带来的指数级的算力需求远远没有被满足。未来，如何降低成本和功耗将成为行业需要思考的问题。建议投资者重视近期算力公司回调带来的上车机会。

当前，游戏版号的发放已经常态化，今年以来每月发放的版号数量均超过百款。游戏行业经过前期调整后，估值水平已经回到低位，投资性价比凸现，建议投资者积极关注。

相关基金

$红塔红土盛世普益混合发起式(OTCFUND|000743)$

$红塔红土盛丰混合C(OTCFUND|013734)$

$红塔红土盛丰混合A(OTCFUND|013733)$

$红塔红土信息产业精选股票发起式C(OTCFUND|015735)$

$红塔红土信息产业精选股票发起式A(OTCFUND|015734)$

$红塔红土盛利混合C(OTCFUND|012217)$

$红塔红土盛利混合A(OTCFUND|012216)$

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