一、中概互联网板块两周回顾

2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌8.0%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌15.8%、上涨56.5%。

近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为陆金所控股（ 45.0%）、金山软件（ 8.8%）、腾讯音乐（ 8.3%）。

1）陆金所控股2023年实现营收343亿元

3月21日，陆金所控股发布2023年第四季度财务报告及2023年度业绩快报。2023年企业实现营业收入约343亿元，净利润10.34亿元。同时，报告透露了陆金所控股的转型路径：打造“消费金融 小微融资”的双引擎驱动战略。在消费金融领域，陆金所控股旗下消费金融公司2023年底贷款余额371亿元，消费金融年度新增贷款占比增至34%；小微融资上，2023年，陆金所控股共为15.1万小微企业主提供了无抵押贷款服务。

2）金山软件：2023年营收85.3亿元，同比增长12%

3月20日，金山软件发布年度业绩公告。数据显示，2023年金山软件营收85.3亿元，同比增长12%。来自办公软件及服务和网络游戏及其他的营收分别占总营收的53%和47%。2023年金山软件毛利为70.3亿元，较上年同期增长14%，集团毛利率为82%。此外，2023年金山软件研发成本26.84亿元，同比增长5%。

3）腾讯音乐：2023年净利润同比增长26.8%至62.2亿元

3月19日，腾讯音乐发布截至2023年12月31日的第四季度及全年未经审计财务业绩。2023年全年，公司总收入为277.5亿元，非国际财务报告准则净利润为62.2亿元，同比增长26.8%。其中在线音乐订阅收入为121亿元（17.0亿美元），同比增长39.1%。2023年第四季度，腾讯音乐总收入为68.9亿元，非国际财务报告准则净利润为16.8亿元，同比增长12.5%。在线音乐付费用户数同比增长20.6%达1.067亿，在线音乐ARPPU（每付费用户平均收益）实现连续七个季度增长。在线音乐服务收入在总收入中的占比达72.9%，达到历史新高。

4）美团：发布2023 年第四季度及全年业绩

3月22日，美团发布2023 年第四季度及全年业绩 。公司各项业务继续取得稳健增长，全年营收2767亿元人民币，同比增长26%，经营利润134亿元人民币。核心本地商业分部的经营溢利由2022年的295亿元增长31.2%至2023年的387亿元。同时，新业务分部的经营亏损由2022年的284亿元收窄至2023年的202亿元。公司于2023年溢利139亿元，而2022年则为亏损人民币67亿元。

本年度，美团继续围绕“零售 科技”战略，持续加大对中国消费市场及科技研发的投入力度，全年研发支出212亿元人民币，创历史新高。

5）腾讯控股：2023年毛利增长23%

2023年总收入为人民币 6,090 亿元，同比增长 10%。按非国际财务报告准则，年度本公司权益持有人应占盈利为人民币 1,577 亿元，同比增长 36%。23Q4的收入同比增长7%至人民币1,552亿元。增值服务业务在23Q4的收入同比下降2%至人民币691亿元。网络广告业务在23Q4的收入同比增长21%至人民币298亿元，金融科技及企业服务业务在23Q4的收入同比增长15%至人民币544亿元。企业服务收入实现了约20%的同比增长。经调整后Non-GAAP净利润427亿元，同比增长44%。在2024年，公司建议派发截至2023年12月31日止年度的股息每股3.40港元，总计约320亿港元，比上一年增长42%。同时，公司也计划将股份回购规模从2023年的490亿港元提升至2024年的超过1000亿港元。

近两周中证海外中国互联网指数成份股跌幅前三分别为药师帮（-18.6%）、东方甄选（-13.0%）、京东健康（-10.5%）。

1）京东健康：2023年收入同比增长14.5%至535亿元

京东健康股份有限公司近日发布了2023年全年业绩报告，显示公司总收入达到535亿元人民币，同比增长14.5%。非国际财务报告准则下（Non-IFRS）净利润达到41.4亿元，同比增长58.1%。

二、重点行业及公司要闻

1）小米集团：发布2023年业绩公告

2023Q4小米集团收入732亿元，同比增长11%。分业务来看，智能手机、IoT与生活消费品、互联网业务收入442/203/79亿元，yoy 21%/-5%/ 10%。

2）拼多多： 2023 年第四季度营收 889 亿元 ，同比增长123%

3月20日，拼多多发布截至12月31日的2023年第四季度及全年财报。第四季度，公司总营收为888.810亿元，同比增长123%；净利润为232.803亿元，同比增长146%；Non-GAAP净利润为254.765亿元，同比增长110%。2023年全年，总营收为2476.4亿元，同比增长90%；净利润为600亿元，同比增长90%；Non-GAAP净利润为678.99亿元，同比增长72%。

3）快手：2023年营收1134.7亿人民币，同比增长20%

3月20日，快手港交所公告， 2023Q4公司收入达到326亿元人民币，同比增长14.8%。Non-GAAP净利润44亿元，同比扭亏为盈。Q4线上营销服务收入为182亿元，同比增长21%，直播业务收入为100亿元，同比持平；其他服务收入为43亿元，同比增长36%。2023年收入1134.7亿元，同比增长20%。Non-GAAP净利润102.7亿元，同比扭亏为盈。2023Q4快手应用的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到3.825亿和7.004亿，同比分别增长4.5%和9.4%，每位日活跃用户日均使用时长达到124.5分钟。

4）撤回菜鸟上市申请，拟最高37.5亿美元收购股权

阿里巴巴集团3月26日宣布，为更好地加强与阿里电商业务协同，以及继续支持菜鸟扩大全球物流网络投入，决定撤回菜鸟上市申请，并计划要约收购菜鸟智慧物流网络有限公司（“菜鸟”）少数股东的股权和员工已归属的股权。本次收购涉及金额最高可达37.5亿美元。

5）国家新闻出版署发布 2024 年 3 月份国产网络游戏审批信息

3月29日，国家新闻出版署发布 2024 年 3 月份国产网络游戏审批信息，共 107 款游戏获批。

三、总结

2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌8.0%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌15.8%、上涨56.5%。近两周，中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为陆金所控股（ 45.0%）、金山软件（ 8.8%）、腾讯音乐（ 8.3%），跌幅前三分别为药师帮（-18.6%）、东方甄选（-13.0%）、京东健康（-10.5%）。

当前港股面临诸多潜在利好因素：

（1）资金层面看，美债收益率下行。

美联储连续第五次暂缓加息：美国联邦储备委员会（美联储）3月20日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。自美联储2022年3月开启本轮加息周期以来，此为连续第五次暂停加息。

（2）国内政策层面看，港股印花税下调等一揽子政策持续推出。

（3）基本面上，宏观经济数据呈现边际向好趋势，如2月出口、CPI超预期等。此外，互联网公司相继发布2023Q4财报，多家公司业绩良好，整体业务温和复苏，并且注重加强股东回报。

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#市场热点解析#

$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$

$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$

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