自2022年11月30日OpenAI推出ChatGPT以来，人工智能已成为全球瞩目的焦点。

而今，2024年2月16日凌晨，OpenAI再度震撼发布其首个文生视频模型——Sora，其展示的视频效果惊艳了全世界，让马斯克直呼“人类完了”（GG Human）。上一次ChatGPT发布后，人工智能成为一时无两的市场主线，传媒板块迎来了大幅上涨。本次Sora出现会对A股产生什么影响？传媒、半导体等人工智能相关板块能否迎来机会？我们一起来聊聊~

一、Sora揭秘：AI新时代的先锋之作

Sora，一款能根据用户文本指令生成视频的AI模型，以其惊艳的60秒视频样片展示了卓越的技术实力。

视频中包含精细复杂的场景、生动的角色表情及复杂的镜头运动，预示着视频制作领域即将迎来革命性变革。

Sora不仅代表了AI在理解和生成自然语言方面的重大突破，更展示了其“文生视频”能力的独特魅力，有望为创作者提供更高效、低成本的创作方案。这一技术的推出，不仅仅是技术的一次飞跃，更是对整个多媒体产业、教育领域和娱乐行业的一次革命性创新。

Sora带给世界的震撼不仅于此，这样的技术进步意味着,通用人工智能(AGI)的实现,可能不再是十年或二十年的话题,而是在未来一两年内就可能成为现实。因此，对于投资者来说，了解AI新技术发展现状和产业整体趋势，可能已经成为当下投资的必备知识。

二、Sora影响下的A股AI产业链：变革与机遇并存

Sora的横空出世为A股AI产业链带来了前所未有的变革与机遇，也指引了我们的投资方向。

第一个层面是新技术方案被验证带来的机会：

（1）算力需求增加。

从产业分工来看，AI产业链可以简单划分成上游-算力基础硬件设施、中游-算力网络与平台和下游-应用场景与产品三块，对应基础层、技术层和应用层。

短期来看模型迭代优化、训练数据集增大将快速带动训练端算力需求；长期来看，Sora 技术逐渐成熟带动下游AI应用百花齐放，推理端需求将接替训练侧需求。整个算力产业链，包括上游芯片、网络设备（含光模块）、以及中下游的服务器都将受益。

（2）数据需求增加。

Sora统一了图像与视频的数据表示方式，并通过超大量数据集来扩大模型规模，提高模型表现，拥有海量优质图像或视频资源的玩家有望受益。

（3）3D等多模态领域可能也会加速。这一波视频领域的技术突破可能会给3D领域带来一些启发，AI 3D引擎的技术拐点可能会比市场原来预期的更快。

第二个层面：视频生成技术突破后，带来应用落地的机会：
1）视频生成技术在广告、电商等垂直领域的商用可行性大幅提高。

Sora生成的视频已经达到了大部分消费级场景的使用要求，预计全球科技领域的巨头将持续向AI投入资源，加速产业发展进程，此举也有利于爆款级应用的出现。

2）创意落地的成本大幅缩减。

SORA最高可生成一分钟的高清视频，这基本已经达到了目前主流短视频创作时长的要求，加上之前文字创作、文生图等技术成熟，制作不同形态内容的门槛和成本大幅降低，一方面手上有丰富IP资源的玩家有望降低试错成本，扩大IP变现途径，另一方面可能出现新的商业化空间，每个人都可能打造IP。

3）影视、游戏和MR领域。

专业创作者可以利用先进AI技术降本增效，如动画、电影产能有可能进一步打开，传媒相关领域的头部玩家有望受益。

三、最关心的问题：现在是布局AI主题的窗口吗？

去年GPT诞生带来的一波轰轰烈烈的人工智能大行情，相信大家还记得，但由于去年GPT对于大部分投资者而言相当于完全的新事物，很多人都错过了这波行情，结果后来指数越涨越高，有些投资者后知后觉赶上了行情的尾巴，更有很多人从始至终难以下手。

今年不一样，有了去年GPT这根锚，市场大概率更快形成共识。投资者们会自然而然地将今年的情况与去年年初的AI行情进行对标。而年后大盘的八连阳和sora概念的大涨也验证了大家对于sora和人工智能的认可，但大家也不用着急，当前的市场主线围绕着科技展开，未来或许也会有更合适的估值和点位等着我们~因此，大家投资也要注意风险防范，根据市场整体的情况来进行操作！

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