2月份市场的红利相关资产依然表现出色，成长板块中AI偏算力制造端表现优秀，以通信行业中光模块子行业为代表，同时虽然产业链进展非常低于预期，但机器人在2月依然走出了超跌反弹的走势，总体上我们在成长方向还是更看好AI相关类资产，相关公司具有更快的产业进展，有订单和业绩的支撑，方向和节奏上是先海外与制造端，再国内与应用端。我们重点关注AI应用端的传媒行业的配置，也关注部分电子与通信行业中的硬件制造环节以及一些消费类资产。

展望后市，市场终于在春节后走出了阴霾，在全球牛市与通胀氛围下，国内经济与行业基本面也终将走出低谷，目前A股大部分公司估值处于较低水平，我们对后市展望乐观，整体关注方向上也更偏向成长。

注：AI偏算力制造端、通信行业中光模块、机器人、传媒、电子与通信行业中的硬件制造环节等投资方向及市场观点为基金经理当前投资方向及观点，未来可能会根据市场情况的改变而转变，不代表未来一定会按当前思路投资，投资者投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等资料。市场有风险，投资需谨慎。

注：投资有风险，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在市场波动等因素的影响下，基金投资存在本金损失的风险，并在少数极端情形下存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资基金面临的主要风险包括：市场风险、管理风险、流动性风险等。投资者投资基金前，需充分了解基金的产品特性及投资风险，并承担基金投资可能出现的亏损。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中银主题策略属于风险等级R3等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3型及以上的投资者。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。

$中银主题策略混合A(OTCFUND|163822)$$中银主题策略混合C(OTCFUND|015386)$

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