三大利好来袭，两市却出现调整，二次探底要来了吗？短线或有波折，但A股中线格局已定。坐看风云起，稳坐钓鱼台。赚大钱一定要有大格局，着眼长远，把握当下，逢市场调整耐心做好布局，远比天天盯着短线波动而提心掉胆好得多。

透视股市迷局、洞察行业趋向、把握投资机遇，做股市明白人，做明明白白的投资！也许点个关注就能改变自身财运哦！

一、市场动向与题材热点

1、三大利好来袭，三大赛道受益，中线格局已定？

利好1：国务院--印发“以旧换新”行动方案，推动大规模汽车家电等以旧换新，鼓励适当降低车贷首付比例。

点评：开展大规模“以旧换新”是国家扩投资促消费稳增长的重要举措，对建立内循环、盘活经济意义重大。大规模装备以旧换新是一种即利当前又利长远的有效投资，装备去旧换新，提升智能化、自动化程度，提高生产效率，增强发展底蕴，大大提高制造业质量与国际竞争力。

汽车家电的以旧换新重在激活潜在消费，形成良性内循环，当消费成为拉动经济的主要引擎时，对投资及出口的依赖度就会大大降低，有助于优化调整经济结构。

以旧换新主要利好：高端装备（机床制造、工业母机等）、汽车及新能源汽车、家电板块。

利好2：人工智能是发展新质生产力的重要引擎，要大力开展“人工智能+”行动，要抓住算力、数据、算法等关键攻坚突破，多路径布局前沿技术，努力实现弯道超车、换道超车。

点评：人工智能当前科技皇冠上的明珠，会带来生产生活方式的巨大变革，发展前景极其广阔。虽然人工智能已经发展了很多年，但整体上还处于初级阶段，AI商用还没有全面到来，并未进入成熟期，距离衰退期更远着呢。全球主要经济体在人工智能的发展上都不遗余力，我们自然不能脱离朝代发展潮流，会加快发展来补上差距，这就是机会所在。

这轮以人工智能为核心的科技行情站在了全球的风口上，而不仅仅只是A股，看一看美股的英伟达、微软、谷歌、IBM等科技巨头不是新高就是走在新高的路上，可见这轮科技行情是一次大级别行情，中线距离结束还早着呢。当然，短线涨得太猛，洗盘调整一下也是难免的。

利好3：证监会--抓紧谋划严把IPO入口关，全力维护市场平稳运行！

点评：严把IPO关口，提高上市公司质量是提升股市投资价值的重要方面。再次特别强调全力维护市场平稳运行，虽然不是新措词，但释放的信号很明确，就是坚定维护市场稳定，不会无视非理性波动，等于是给市场吃下一颗定心丸。

这届证监会非常务实，基础性制度逐步完善，各种漏洞逐步堵塞，市场逐渐规范，投资端建设越来越重视，未来A股走出长牛慢牛并不是奢想，我认为是完全能够实现的，甚至于就是从即将到来的下一轮牛市开始走出健康牛。

除了以上三大利好，外资风向也变了。近日国际投行开始唱多A股及部分优质蓝筹，外资巨头先后唱多宁德时代、比亚迪，并拿出真金白银吸筹。自1.22日以来，北上资金开始明显回流，仅上个月就回流了607亿元。

小结：调整了近3年的A股，市场估值处于历史性大底部区，长线投资价值非常突出，2024年A股站在了即将否极泰来的转折点上，是几年一遇的重大机遇。短线市场有洗盘调整需求，但中线行情向好。因此，我计划在市场二次探底过程中进行右侧加仓。

2、创新药大幅高开，医药行情中线有玩头？

受消息面刺激，早盘创新药带动大健康赛道大幅高开，但好景不长，直接高开低走，有点打击人气。大健康赛道当前不是市场的热点，但它的中线投资逻辑是过硬的。中国有14亿人口，老龄化社会加速到来，行业需求加速释放，发展前景广阔。与欧美、日本等发达国家相比，我们人均医疗支出水平还有很大差距，但咱们的市场比它们大多了。目前，销售额及市值世界排名前20的医药公司中还没有一家是中国的，但可以预见，未来一二十年中国将会出现世界级的医药巨头。

医疗、生物这轮熊市跌幅巨大，医疗跌69%，生物制药跌69%，均创下了历史最大跌幅，估值处于历史性低位与大底区，中长线投资性价比超高。短线不在风口上，走得不强，但中线我特别看好的，也是我持仓最重的。前面股指大跌期间，一路分批低吸加仓，现在在等着市场及医疗的二次回踩好加仓。

3、大科技全线分化，调整在即？

本周多次提醒大科技调整风险，昨天还在强调调整并不到位。今天虽有利好，依然全线杀跌，反映了市场确有调整洗盘的需求了。

去年年底做行情总结与展望时，明确指出特别看好两大赛道：医药医疗和大科技。近期科技赛道一路大涨，很多朋友觉得很意外，直呼看不懂。其实没什么好意外的，在我看来完全在情理之中。这轮科技行情爆发之前，我就多次强调2024年要重视科技行情，尤其是2.6日市场止跌起涨之初，当天再次发帖指出：要重视半导体、算力、数据、消费电子、传媒等细分赛道。

之后的月把时间里，科技行情便轰轰烈烈的大爆发，部分板块大涨超50%，可谓牛气冲天。自上周开始科技行情有所分化，很多朋友问：今年的科技行情是不是要彻底结束了？

我认为这轮科技行情还没有彻底结束，即便后市有所回调也只是上涨途中的正常休整，调整过后还会再起主升浪，原因有三：

一是国产替代空间巨大，成长潜力良好。科技产业链咱们综合自给率仅有25%左右，伴随着核心科技逐渐突围，国产替代迎来良机，国家定下到2025年国产芯片自给率达到70%的发展目标，2倍多的提升空间，为国产科技公司带来的是极大商机与盈利能力的提升。

二是以AI为引领的第4次工业革命正如火如荼的进行，加速科技赛道的成长。新一代电子信息技术以及AI赋能各行各业，使得科技赛道充满想象力，并带来极高成长性。从英伟达、IBM、微软等科技巨 头迭创历史新高就可见一斑。

三是行业景气度周期即将开启。华为强势回归，对消费电子赛道是极大的促进；全球半导体芯片去库存已进行两年多，也进入尾声阶段，补库存周期即将到来，部分细分赛道景气度已经开始回升。当然，整个产业链景气度何时能全面回归，还要看国际市场需求端的变化。目前来看，整个产业还没有全面回暖，但部分领域的投资机会已经开始显现。

这轮科技行情的关键逻辑是AI驱动，核心主线是算力与数据，通过深度复盘总算找到一只同时关联这二者的指数：中证云计算与大数据主题指数（代码：930851），成分股包含了科大讯飞、中际旭创、中科曙光、浪潮信息、恒生电子等科技龙头，密切这轮科技行情，这波反弹大涨49%，，走势很强劲。

$易方达中证云计算与大数据主题ETF联接发起式C(OTCFUND|017854)$刚好跟踪这个指数，近期表现相当不错。

近1个月收益率率19.8%，大幅高于同类平均的7.74%，在2717只同类产品中排名第23位，优于99%的同类产品。

看好科技板块中线行情及这只基金的中期表现，先加入自选跟踪，等回调一下找低吸机会。

4、高股息有没有止跌？

高股息方向今天比较抗跌，有粉丝友友问有没有止跌。我认为调整还没有结束。今天的抗跌是对短线快速杀跌的修正与减速，也就是说短线跌得太快了要缓一下。只要这里的反弹不创新高或稍创新高马上就下跌，那么高股息方向短线都得谨慎一些。

长江电力是高股息方向的典型代表，也可以称之为风向标。自2016.3之后，长江电力每一波到顶后的调整幅度基本上是20%左右，如果这里见顶，很可能会历史重现。

现在它只是刚刚调整，还不能确定就是中线见顶了，当然有这种倾向。短线观察能否守住60日均线，如果有效跌破，不能及时收复站稳，就要提防它阶段性调整的到来。

结合近二周的盘面，高股息方向已经有阶段调整的倾向了，这点需要注意。观察几只个股动向：中国神华、长江电力、中国移动，若这几大龙头持续调整，那么高股息方向就会持续调整。

二、实盘操作及调仓原因

近几个月，沪深300ETF简直卖疯了，数千亿资金涌入，份额与规模急剧飙升，双双创出历史新高。

主流资金之所以这么看好沪深300，是因为它代表着中国核心资产，可谓“国运指数”，当前估值与位置均处于历史大底部区，中长线投资价值非常突出，而且未来盈利确定性非常强，这对机构大资金有着极强的吸引力。

沪深300当前正处于黄金坑中，投资性价比非常高，可跟踪它的产品非常多，良莠不齐，我更看好最近发车定投的$汇添富沪深300安中指数A(OTCFUND|000368)$。

在过去5年里，沪深300小幅收跌，持有沪深300不动，等于持有了个寂寞。跟踪沪深300的另一只产品小涨9.42%，而汇添富沪深300安中指数A则大涨60.04%。

从历史收益走势图可以看出，当沪深300大涨时，它明显比指数涨得多；当沪深300大跌时，它明显比指数跌得少。

近3年来，沪深300暴跌超30%，同类产品平均大跌超20%，而汇添富沪深300安中指数A只微跌3.54%，表现出明显的抗跌性。

近期市场反弹，近3个月、近1个月收益率明显高于沪深300指数及同类平均，表现出较好的进攻性。

近3年、近2年、近1年、近6个月等各个时段均表现明显优于同类平均及沪深300指数，而不是特定时期才有如此表现，排除了风格飘移问题，说明它的优秀具体持续性、稳定性。

看好沪深300及这款基金的中期表现，今天按计划定投加仓1000.

明天或者下周初如果市场延续调整，准备定投加仓沪深300、科创50、中证数据、恒生医疗以及恒生科技。精准医疗准备等它回调一下加上拟定投仓位，今天高开太多，这里追着投感觉不友好。

连续3个交易日，沪指出现尾盘拉升，均收出下影线，表现出一定的承接力，但我觉得市场的调整压力并没有化解，短线上仍有调整需求，友友们怎么看呢？

最后还请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐，请勿盲目跟进。基金过往业绩不代表未来，投资者应注意市场波动风险。

$华夏医疗健康混合A(OTCFUND|000945)$

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