市场每一次的风起云涌都伴随着重要概念的迸发，新质生产力是近期重要会议上出现最多的关键词，也成了财富增长的新方向，自2月6日市场反弹以来，截至3月13日，新质生产力指数稳步上涨超15%。新质生产力大火之下，哪个赛道值得关注？资本市场将如何理解“新质生产力”？

图1：新质生产力指数最高涨幅超20%

自去年9月首次提出，新质生产力的重要性不言而喻。与传统生产力相比，新质生产力更加强调科技创新的主导作用，具有高科技、高效能、高质量特征，重视数字经济和绿色经济发展，以战略性新兴产业和未来产业为主要载体。

图2：新质生产力的核心内容

个人认为，从产业投资视角来看，新技术、新要素、新装备、新基建这四条线索对应的是长期发展机遇。行业结构上，通信/计算机/电子等TMT数字科技板块是值得重点关注的，尤其是通信板块，其在新质生产力指数中的市值占比达到近44%，对于我们接下去的投资指明了方向。

图3：WIND新质生产力指数成分股总市值结构（按申万一级行业分类）

在AI算力、数据要素的持续赋能下，电信板块为发展新质生产力主要阵地之一。工业互联网规模化应用将促进5G赋能“千行百业”，同时要强化5G演进，支持5G-A发展，加大6G技术研发力度。接下去，信息通信业的竞争优势和领先地位势必得到巩固提升，5G、算力等信息设施也将超前建设。

一键布局“科技之矛”，电信ETF（563010），场外联接（A类：019141；C类：019142）价值端布局三大运营商，中特估、高分红、稳增长避险逻辑；成长端配置高成长算力设备、云通信、光模块龙头，又有央企+AI聚焦新质生产力的概念。运营商在数据要素的价值实现过程中，将享受极大红利，其“红利”对应了投资上的“乘数效应”。场外直接买入$易方达中证电信主题ETF联接发起式C(OTCFUND|019142)$，电信产业上市公司作为通信领域重要的基础设施供应商与建设方，在算力基础设施网络建设与数据要素市场化加速的发展进程中，长期发展机遇较大。

#转融券“T+1”将至，股市影响几何？##行动方案出炉，设备更新大幕开启##新风口？华为新型磁电存储设备将问世# $易方达中证电信主题ETF联接发起式A(OTCFUND|019141)$ $中国电信(SH601728)$

天道酬勤终有时，道阻且长戒骄躁。

2024年，“龙”光焕发!