两会释放哪些信号?新质生产力赋能医药、TMT等八大行业
中加基金
2024-03-12 16:21:11
来自北京
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2024年全国两会胜利闭幕!今年政府工作报告看点非常多,我们从投资的角度为大家梳理了一些要点,可以重点关注以下几个方面:

看点1: 报告总基调

继续坚持了“稳中求进”下的高质量发展。根据广发证券的分析,报告整体还是继续体现了促进高质量发展,结构转型升级的新趋势,宏观调控亮点,特别提到“连续几年发行超长期特别国债”用于国家战略安全领域,今年发行1万亿元。

这个超长期国债也是市场比较关注的点,之所以受关注,原因是在我们国家发展历史上,这类债券比较少见。历史上发行的特别国债共计3批,而超长期特别国债则共计2批。1998年超长期特别国债主要为国有独资银行补充资本金,采用完全定向发行模式;2007年发行超长期特别国债则因财政部购买央行持有的外汇储备进而成立中投公司,采用定向+公开发行的模式;2020年为应对疫情而发行了中长期特别国债,采用了完全公开发行的模式。

对于这次两会提出的发行超长期特别国债,中加固收团队也第一时间进行了解读:总体认为符合预期,是稳增长的客观要求,也是确保中国经济高质量发展的应有之义。至于对债市的影响,中加固收团队表示,经过2023年的房地产市场的持续调整,开年地产销售又不及预期,同时春节后建筑项目复工进度偏慢,目前市场对经济反弹的期待有所放低,这意味着债券的中期趋势未发生改变。但需要关注的是,1万亿左右的超长债发行意味着供给层面新增压力不小,非常平坦的曲线可能会在中长端重新走陡。

政府工作报告另外一个看点是新质生产力。报告中提出:“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”,并将其列为2024年政府十大工作任务之首。

去年9月,“新质生产力”首次被提到,强调要整合科技创新资源,引领发展战略性新兴产业和未来产业,加快形成新质生产力,今年新质生产力就被写到工作报告里,足见重视。

看点2:新质生产力

申银万国策略团队认为,新质生产力强调的是“原创性”和“颠覆性”,主要聚焦行业包括战略性新兴产业和未来产业。十四五纲要曾指出,战略性新兴产业聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等。来产业主要包括元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大产业。新质生产力映射到A股市场主要涉及电子、计算机、通信、传媒、机械、军工、医药、电力设备等行业。

对应到基金投资上,大家可以关注一下$中加新兴成长混合A(OTCFUND|009855)$$中加医疗创新混合发起式A(OTCFUND|016756)$

中加新兴成长混合由中加权益团队核心成员张一然单独管理,股票投资比例为基金资产的60%-95%,其中港股比例≤全部股票资产的50%,主要以科技赋能为投资主线,着重把握创新行业投资机遇和传统行业升级转型,重点布局未来2-3年具有良好成长性的行业。23年四季度,中加新兴成长加配了成长的方向,特别是人型机器人,张一然在季报中强调,看好人型机器人带来的科技革命的可能性。看好科技成长方向的朋友,可以重点关注一下中加新兴成长。

中加医疗创新混合,是一只医疗主题基金,股票投资占比60%-95%,其中投资于医疗创新主题范围内股票不低于非现金基金资产的80%;港股通标的股票投资比例不超过本基金股票资产的50%,致力于在沪港深三地甄选具备显著“创新”属性的医疗相关企业,关注创新药、血制品等板块。

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(来源:中加基金的财富号 2024-03-12 16:21) [点击查看原文]

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