简单筛选一下数据，我想看看机构2023年上半年机构净申购较多的基金。所以，本文筛选出的基金满足以下条件：

1、2023年中报相较于2022年年报，基金的规模翻倍；2、最新一期（2023Q4）规模合并值大于1亿元；3、2023年中报相较于2022年年报，机构占比提升；4、基金类型是偏股混合型、灵活配置型、普通股票型、平衡混合型，QDII偏股混合型、QDII普通股票型六种基金。5、多份额的仅保留A份额。

筛选剩下88只基金。下面简单看看它们的数据（2023年下半年机构的操作动作需要等到2023年年报数据才会披露，还需要等过一段时间）。

一、基金经理上任以来回报

88只基金按照基金经理上任时间由长到短排序如下，还展示了机构占比、股票占比、基金经理任职以来的回报、年化回报、基金经理年限、任职基金数量等信息。任职时间较长、年化回报较高的有鹏华伍旋、景顺长城张靖等。

数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月5日，过往业绩不预示未来

88只基金机构占比平均值是62.79%，都是机构持有较多的基金。

从在管总规模来看，有10位百亿基金经理上榜，分别是周海栋、马芳、刘慧影、鲍无可、孙蒙、乔亮、郑巍山、徐彦、张靖、范琨。

二、规模翻倍变化排名

2023年中报相较于2022年年报，基金的规模翻倍——下表是88只基金规模变化比值由高到低排序，长信利盈混合A、华夏数字经济龙头混合发起式A、诺安积极回报混合A、国金量化精选A等都被资金申购较多。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日

三、机构占比变化

2023年中报相较于2022年年报，机构占比提升——下表是88只基金最新一期机构占比排名。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日

四、基金公司是否持有

截至2023年12月31日，上述88只基金中有29只基金被基金公司持有，按照基金公司持有金额由高到低排序如下。袁怡纯的前海开源中国成长混合被前海开源基金持有1.81亿元排名第一。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日

被基金公司是有较多的基金还有上银鑫达灵活配置混合A、中邮未来成长混合A、泓德泓业混合、广发百发大数据成长混合A等。具体持有多少，基金经理是谁大家自行看表吧。

五、机构持有金额排名

截至2023年6月30日，上述88只基金被机构持有金额前50名展示如下。前十名基金经理被我标红了，分别是杨鑫鑫、蔡荣成、翟相栋、徐彦、吴晖、蒋科、张靖、刘金辉、方建、范琨。#基金投资指南#$招商优势企业混合A(OTCFUND|217021)$$中欧电子信息产业沪港深股票A(OTCFUND|004616)$$景顺长城策略精选灵活配置混合A(OTCFUND|000242)$

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日

六、内部员工持有金额排名

截至2023年6月30日，上述88只基金被内部员工持有金额前50名展示如下。前十名基金经理被我标了黄色底纹，分别是翟相栋、张韡、万民远、刘金辉、张靖、耿佳洲、蔡荣成、方建、汤志彦、金梦。翟相栋被内部员工持有4063.49万元排名第一。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日

机构持有前十名和内部员工持有前十名同时上榜的有翟相栋、刘金辉、张靖、蔡荣成、方建，下面简单给大家展示一下他们的重仓股和2023年四季报投资策略。

1、翟相栋重仓在电子、计算机、机械设备等行业。持股风格是大盘成长型。根据东财Choice数据显示，翟相栋上任时间2022年4月29日，截至2024年3月8日，任职以来回报41.47%，年化回报17.95%，同类排名13/3657。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股和重仓行业展示不构成投资建议

在2023年四季报中，翟相栋说，

“我们在 4 季度期间对组合进行了一定的调整，对 23 年累计涨幅较大、交易较为拥挤、预期较高的板块进行了兑现，同时对表现较差的行业进行了止损减仓。布局加仓的方向均为确定性更高，或潜在赔率较大的方向。

科技成长领域，我们仍然看好高端算力芯片的国产替代，工业类芯片复苏这两类投资机会。对于有领先行业地位、逆周期扩张的龙头公司，我们进行了一定幅度的加仓。

计算机方向，我们较为看好国产服务器、AI 应用两类投资机会，也进行了相应的布局。高端制造及医药领域，我们较为看好人形机器人、GLP-1 创新药等方向。

消费领域，我们认为养殖板块周期反转确定性较高，进行了一定比例的配置，同时开始布局银发经济方向。”

2、刘金辉重仓在计算机、电子、传媒等行业。持股风格是大盘成长型。根据东财Choice数据显示，刘金辉上任时间2020年8月14日，截至2024年3月8日，任职以来回报-3.66%，年化回报-1.39%，同类排名227/863。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股和重仓行业展示不构成投资建议

在2023年四季报中，刘金辉说，

“站在当下，我们认为如果长期经济恢复的趋势没有变化，伴随时间推移，经济改善也会逐步落地，市场信心恢复，市场也会更多从价值角度看待投资机会，所以白马仍然是我们2024年全年主要的配置思路。可能有机会高增长的行业主要是

（1）低基数，包括院线类以及部分消费电子链的芯片、零部件公司。我们对这两类资产长期空间保持谨慎，但是也会保持紧密跟踪。消费电子的关键是后续的 AI 硬件产品，能否带动消费电子的长期信心，继而提高估值中枢。

（2）AI 带来的新机会，上半年有望能映射到高增长的主要是光模块，光模块的关键是后续的成长性。市场确实容易高估技术的短期效应，而低估其长期影响力，我们认为 AI 的影响才刚开始，我们对应用保持乐观。 ”

3、张靖重仓在家用电器、电子、汽车等行业。持股风格是大盘混合型+大盘成长型，也配备了一些大盘价值风格。根据东财Choice数据显示，张靖上任时间2014年10月25日，截至2024年3月8日，任职以来回报269.93%，年化回报14.96%，同类排名59/2293。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股和重仓行业展示不构成投资建议

在2023年四季报中，张靖说，

“本基金四季度对行业结构进行微调，降低涨幅较高的医药板块个股，增加了电力设备、电子、商用车的配置比例。

经济复苏进程正在向符合预期的方向演进，疫情后服务业迅速恢复，并保持较为稳定的高景气状态，餐饮、酒店、旅游、商贸、交运等行业持续恢复，纺织服装、家电、汽车等商品性消费正在改善，与之相关的制造业有望逐渐呈现复苏态势。随着企业库存的去化接近尾声，企业端和居民端通过收缩经营和消费，资产负债表和经营现金流得到大幅修复，开启新一轮库存周期的动能正在累计。

疫情后宽松财政引发的美国大通胀开始拐头，美元利率有望进入下行通道，将孕育一些投资机会。近年来美国的通胀主要体现在服务业领域，我国出口主要聚焦在商品领域，受益有限。反而为抑制高通胀所采取的高利率政策，抑制了商品的终端消费、渠道库存以及投资性的商品需求。随着美元利率进入下行通道，这一状况将得到改善，相关投资机会也将呈现。”

4、蔡荣成重仓在电子、计算机、交通运输等行业。持股风格是大盘成长型。根据东财Choice数据显示，蔡荣成上任时间2022年4月21日，截至2024年3月8日，任职以来回报13.66%，年化回报8.37%，同类排名228/3657。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股和重仓行业展示不构成投资建议

在2023年四季报中，蔡荣成说，

本轮 AI（人工智能）驱动的科技创新仍然在加速发展，生产力工具和创新产品在很短的时间层出不穷并开始实实在在的产生效用。同时沿着应用创新的方向，智能硬件也在发生积极的变化。新型终端（如混合现实 MR 等）创新加速落地，伴随着产业链过去一年逐步去库存，传统硬件终端（如智能车、手机、笔电等）也在 AI 硬件创新的方向发生了积极的变化。从应用到硬件，从中心侧往边缘侧，结构性创新的方向会越来越多。

出海是另外一个非常重要的方向。我们制造业尤其是高端制造业的全球竞争力正在各个领域彰显出来。从成本驱动到产品力驱动再到创新驱动，产业升级也在发生。那些有战略眼光和定力的企业通过提早布局海外渠道耐心打磨产品,有望在这轮出海进程中脱颖而出。本季度，管理人沿着创新和出海的方向，自下而上寻找基本面改善的行业和公司，保持耐心，优化组合结构。

5、方建重仓在电子、机械设备、房地产等行业。持股风格是大盘成长型。根据东财Choice数据显示，方建上任时间2021年12月8日，截至2024年3月8日，任职以来回报-17.99%，年化回报-8.42%，同类排名1329/3657。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股和重仓行业展示不构成投资建议

在2023年四季报中，方建说，

“近些年，国内半导体投资领域存在两大主要机会。一是半导体周期性股票的投资机会，主要集中于半导体设计和制造环节。二是半导体国产化的机会，主要涉及半导体设备和材料的生产。

需要指出的是，这两个领域存在较多的交叉和相互影响。在中美贸易摩擦之前，国内半导体板块的主要投资机会主要集中在半导体周期性股票上。投资者根据全球半导体周期的波动性来寻找投资机会，但真正能够持续成长为优秀企业的数量有限。这主要是由于半导体行业的马太效应较为明显，国内半导体企业与海外巨头的技术差距较大，下游企业给予它们试错的机会较少。然而，中美贸易摩擦之后，国内下游企业为了生存和发展，开始积极支持国内半导体企业。这使得国内半导体企业逐渐获得生存空间，并逐步成长起来。相关公司也因此成为近年来较为确定性的成长性投资机会。

2023 年四季度，我们审慎地分析了半导体周期的规律，并认为虽然周期底部时点接近，但缺乏强劲需求对周期复苏的拉动，复苏的幅度可能不会太大，右侧参与更适宜。

基于这些考量，本基金在投资策略上基本未参与半导体周期股的投资，而是坚定地坚守在成长较为确定的半导体国产化板块。回头看，效果基本符合预期。

展望 2024 年一季度，我们持有积极的态度。主要基于以下几点考量：

1.从全球半导体周期来看，2023年四季度大概率已接近底部，这与多个周期性指标以及海外半导体股票的表现相吻合。

2.由于美国升级半导体出口管制的影响，2023年国内半导体产业在扩产方面的动作明显放缓。然而，经过一段时间的调整与准备，国内相关大厂已经在 2023 年末重新启动扩产计划，这将为半导体国产化提供有力支持，相关企业也将从中受益。

3.人工智能技术的快速发展对算力提出了更高的要求，这将进一步拉动全球半导体市场的规模增长。

4.经过前期的回调，当前板块的估值水平已趋于合理，为投资者提供了较好的介入机会。

因而，2024 年一季度，板块将迎来好的布局时点，我们判断，2024年国内半导体板块有望迎来周期性复苏与国产化发展的双重利好，整个产业链的各个环节，包括设备、设计、材料以及制造等都可能从中受益。为了把握这一重要机遇，本基金将采取积极策略，力争在把握行业整体趋势的同时，为投资者创造超额收益。 ”

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我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，感谢您的耐心阅读，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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